過(guò)去一年，核酸藥物市場(chǎng)熱鬧非凡，在罕見(jiàn)病、遺傳病、乙肝、肥胖、腫瘤等領(lǐng)域都展現出治療潛力，吸引眾多藥企布局。據統計，2024年該領(lǐng)域潛在交易總金額達到208億美元。

　　今年，這一領(lǐng)域更加火熱。

　　日前，ASO龍頭Ionis Pharmaceuticals宣布，與日本藥企小野制藥（Ono）已簽訂一項許可協(xié)議，授予后者開(kāi)發(fā)和商業(yè)化sapablursen的全球獨家權利。Ionis將獲得2.8億美元的預付款，以及可能高達6.6億美元的額外付款和特許權費。據悉，sapablursen是一種用于治療真紅細胞增多癥（PV）的反義寡核苷酸藥物，已獲得美國FDA授予的快速通道認定和孤兒藥認定。

圖片來(lái)源：Ionis官網(wǎng)

　　而另一家小核酸龍頭Alnylam公司剛剛斬獲了一項重磅批準，vutrisiran（商品名Amvuttra）獲FDA批準用于治療轉甲狀腺素蛋白淀粉樣變性心肌病（ATTR-CM），劍指50億美元銷(xiāo)售峰值。

　　一、“第三類(lèi)藥物”進(jìn)入爆發(fā)期

　　小核酸藥物是指一類(lèi)在基因水平上發(fā)揮作用的小RNA分子，主要類(lèi)型有反義寡核苷酸（ASO）、小干擾RNA（siRNA）、RNA適配體（Aptamer）等。

　　小核酸藥物與發(fā)展成熟的小分子和抗體類(lèi)藥物相比，具有獨特優(yōu)勢：

　　1.精準靶向基因根源，突破傳統藥物限制。

　　直接調控基因表達：小核酸藥物通過(guò)堿基配對機制靶向mRNA或非編碼RNA，直接干預基因轉錄或翻譯過(guò)程，從源頭上阻斷致病蛋白的產(chǎn)生。相比傳統小分子藥物（靶向蛋白質(zhì)）和抗體藥物（靶向細胞表面或分泌蛋白），其作用更接近疾病發(fā)生的分子機制。針對單基因遺傳病，小核酸藥物可糾正或補償基因缺陷。例如，諾西那生鈉（ASO）通過(guò)調控SMN2基因剪接治療SMA，使患者運動(dòng)功能顯著(zhù)改善。

　　靶點(diǎn)范圍廣：可作用于傳統“不可成藥”靶點(diǎn)（如非編碼RNA、突變基因、蛋白難以結合的位點(diǎn)），為癌癥、遺傳病、神經(jīng)退行性疾病等提供新策略。

　　2.長(cháng)效治療，顯著(zhù)改善患者依從性。

　　通過(guò)化學(xué)修飾（如GalNAc偶聯(lián)技術(shù)）提高穩定性，延長(cháng)半衰期，尤其適合慢性病管理，減少頻繁用藥負擔。例如，治療高膽固醇血癥的Inclisiran（siRNA）僅需每半年皮下注射一次。

　　3.研發(fā)周期短，開(kāi)發(fā)效率高。

　　理性設計：一旦明確致病基因序列，即可快速設計互補核酸鏈，縮短早期研發(fā)時(shí)間（傳統藥物需大量化合物篩選）。對于罕見(jiàn)病領(lǐng)域，傳統藥物研發(fā)因患者群體小而成本高，而小核酸藥物可通過(guò)模塊化設計快速開(kāi)發(fā)，填補治療空白。

　　平臺化技術(shù)：相同遞送系統（如脂質(zhì)納米顆粒LNP、GalNAc）可適配不同靶點(diǎn)，降低重復開(kāi)發(fā)成本，而且對開(kāi)發(fā)成功率也有一定保證。

　　4.聯(lián)合治療與個(gè)性化醫療潛力。

　　協(xié)同增效：與傳統化療或免疫治療聯(lián)用，可克服耐藥性（如靶向腫瘤耐藥基因）。

　　精準個(gè)性化：針對患者特定基因突變設計個(gè)體化核酸序列，推動(dòng)精準醫療發(fā)展。

　　近幾年，隨著(zhù)遞送技術(shù)的突破，以及化學(xué)修飾工藝的優(yōu)化，小核酸藥物管線(xiàn)數量爆發(fā)式增長(cháng)，有望成為繼小分子、抗體藥物后的第三大藥物類(lèi)型。

　　截至目前，全球已獲批的小核酸藥物有21款（其中有3款已退市），包括12款ASO藥物、6款siRNA藥物、2款配體類(lèi)藥物以及1個(gè)寡核苷酸端粒酶抑制劑。

　　表1 全球已上市小核酸藥物

　　數據來(lái)源：藥智數據、根據公開(kāi)資料整理

　　在研藥物方面，藥智數據顯示目前全球在研小核酸管線(xiàn)786條，2016年起，每年新增小核酸管線(xiàn)數量呈增長(cháng)趨勢。

　　從適應癥來(lái)看，罕見(jiàn)病是小核酸藥物的優(yōu)勢和主攻陣地，其次為腫瘤、神經(jīng)系統疾病、炎癥疾病和代謝疾病。

　　二、雙巨頭崛起

　　從企業(yè)來(lái)看，Ionis和Alnylam公司無(wú)論是已上市藥物數量、銷(xiāo)售額，還是在研管線(xiàn)都處于行業(yè)領(lǐng)跑地位。

　　圖3 全球小核酸藥物原研單位排行

      圖片來(lái)源：藥智數據

　　1.ASO龍頭：Ionis

　　Ionis Pharmaceuticals成立于1989年，公司搭建了一種高效的ASO研發(fā)平臺，在化學(xué)修飾、遞送技術(shù)等核心技術(shù)方面進(jìn)行了完備的專(zhuān)利布局，已經(jīng)形成完整成熟的技術(shù)體系。

　　目前已批準上市的12種ASO藥物中，Ionis就占據了8個(gè)。

　　Ionis公司擁有全球最暢銷(xiāo)的小核酸藥物：spinraza。該藥由Ionis與Biogen聯(lián)合開(kāi)發(fā)，是全球首個(gè)也是目前唯一一款年銷(xiāo)售額超過(guò)10億美元的小核酸藥物，自2016年上市至今累計銷(xiāo)售額已超百億美元。該藥適應癥為SMA，也就是脊髓型肌萎縮癥。

　　Spinraza的全球銷(xiāo)量曾在2019年達到20.97億美元，但后來(lái)受制于有限的患者數量、高昂的售價(jià)以及羅氏的Evrysdi和諾華Zolgensma的競爭，之后銷(xiāo)售額有一定下滑。2024年該藥銷(xiāo)售額16億美元，依然是全球銷(xiāo)售額最高的小核酸藥物。

　　此外，Ionis在2023年推出的兩個(gè)ASO新藥Wainua和Qalsody銷(xiāo)售額也在快速增長(cháng)。

　　Ionis還有9個(gè)處于臨床后期的管線(xiàn)，涵蓋罕見(jiàn)心臟疾病、遺傳疾病、心血管疾病、腎病、乙肝病毒感染等適應癥。

 圖4 Ionis公司后期管

 圖片來(lái)源：Ionis官網(wǎng)

　　近期與小野制藥合作的sapablursen是一種針對真性紅細胞增多癥（PV）的ASO藥物。目前，該藥物正在一項名為IMPRSSION的2期研究中進(jìn)行評估，用于治療真性紅細胞增多癥（PV）成年患者。

　　隨著(zhù)更多新產(chǎn)品的推出，Ionis未來(lái)有望走出虧損，實(shí)現盈利。

　　2.siRNA龍頭：Alnylam

　　小干擾RNA（siRNA）是目前小核酸藥物的另一個(gè)主要類(lèi)型。而Alnylam近乎壟斷了這一領(lǐng)域。

　　Alnylam成立于2002年，公司開(kāi)發(fā)出了多種遞送技術(shù)，包括基于MC3脂質(zhì)分子的LNP技術(shù)、GalNAc偶聯(lián)技術(shù)等肝臟遞送技術(shù)，以及十六烷基(C16)偶聯(lián)技術(shù)，以鞘內給藥方式嘗試向中樞神經(jīng)系統和眼部的遞送。

　　自2018年起，Alnylam以幾乎每年一款的速度快速推進(jìn)新藥上市。目前已批準上市的6種siRNA藥物中，Alnylam占據了5個(gè)。

　　Alnylam公司的Leqvio（英克司蘭鈉注射液）是銷(xiāo)售額增長(cháng)最快的小核酸藥物。

　　該藥是Alnylam和諾華共同開(kāi)發(fā)的一款靶向PCSK9的小核酸藥物，是全球首 款用于降低低密度脂蛋白膽固醇（LDL-C）的siRNA藥物，突破了小核酸藥物應用于罕見(jiàn)病的局限，首次成功進(jìn)軍慢性病領(lǐng)域，具有里程碑意義。

　　Leqvio目前獲批適應癥為動(dòng)脈粥樣硬化性心血管疾病（ASCVD）和家族性高膽固醇血癥（FH），前者全球患者約2.4億人，后者全球約3400萬(wàn)患者，是目前所有上市小核酸藥物中具有潛在患者最多的藥物。該藥2024年銷(xiāo)售額7.54億美元，同比大增114%，正快速邁向“重磅炸彈”藥物目標。

　　另一方面，Alnylam的自主商業(yè)化能力也得到認可，四款自主銷(xiāo)售的siRNA藥物在2024年銷(xiāo)售總計16.46億美元，同比增長(cháng)33%。公司預計2025年總銷(xiāo)售額將突破20.5-22.5億美元，并將首次實(shí)現非GAAP盈利。

　　其中Amvuttra（vutrisiran）最 具潛力，其銷(xiāo)售額在2024年已達到9.7億美元（+74%）。該藥目前僅限于治療遺傳性甲狀腺素蛋白淀粉樣變性（ATTR）的多發(fā)性神經(jīng)病。而本月又獲批了新適應癥，用于轉甲狀腺素蛋白淀粉樣變性

　　心肌病

　　（ATTR-CM）的治療。Amvuttra 的藥物標簽內容顯示，其能夠降低住院率、死亡率以及緊急

　　心力衰竭

　　就診的風(fēng)險，這使其成為該領(lǐng)域的一項重要突破。

　　據分析人士預測，到2030年，ATTR-CM市場(chǎng)規模將超過(guò) 100億美元。輝瑞的 Vyndaqel/Vyndamax 在2024年的銷(xiāo)售額已超過(guò)50億美元。Amvuttra的峰值銷(xiāo)售額預計也將達到50億美元，有望推動(dòng)Alnylam邁向盈利時(shí)代。

　　在研管線(xiàn)方面，Alnylam聚焦TTR淀粉樣變性、心血管疾病和神經(jīng)科學(xué)，擁有眾多高價(jià)值管線(xiàn)。

　　在A(yíng)TTR淀粉樣變性領(lǐng)域，Alnylam已有Onpattro、Amvuttra兩款上市產(chǎn)品，且在不斷拓展適應癥，又開(kāi)發(fā)了下一代TTR silencer新藥nucresiran，進(jìn)一步鞏固其在該領(lǐng)域的迭代領(lǐng)先地位，頗有Vertex公司在囊性纖維化領(lǐng)域之姿。

　　圖5Alnylam公司在A(yíng)TTR領(lǐng)域的布局

      圖片來(lái)源：Alnylam官網(wǎng)

　　在心血管和代謝領(lǐng)域，Alnylam已有長(cháng)效降脂藥Leqvio，與羅氏合作的高血壓新藥Zilebesiran預計也將在今年啟動(dòng)3期臨床。

　　此外，Alnylam還在開(kāi)發(fā)下一代減重療法。Alnylam通過(guò)siRNA沉默ACVR1C（脂肪組織）和INHBE（肝臟），聯(lián)合低劑量司美格魯肽可實(shí)現長(cháng)效減重且保留肌肉，計劃2025年推進(jìn)ACVR1C項目（ALN-2232）至臨床。

　　本月Alnylam還有一款血友病小核酸藥物Fitusiran將迎來(lái)上市審批監管決策，如果獲批，將進(jìn)一步推動(dòng)其從研發(fā)型Biotech向商業(yè)化巨頭邁進(jìn)。

　　Fitusiran可降低抗凝血酶水平，從而促進(jìn)凝血酶生成，重新平衡止血功能并預防出血。Fitusiran的上市申請于2024年5月獲得中國國家藥品監督管理局受理，并于6月獲得美國FDA受理，用于治療血友病A和血友病B患者。

　　除了Ionis和Alnylam兩大龍頭企業(yè)，小核酸領(lǐng)域還有不少優(yōu)秀公司，例如Arrowhead、Dicerna、Sarepta Therapeutics、WAVE Life Sciences等。國內也有眾多藥企布局小核酸藥物，例如瑞博生物、潤佳醫藥、舶望制藥、海昶生物等。

　　結語(yǔ)

　　在醫藥創(chuàng )新的浪潮中，小核酸藥物以其獨特的優(yōu)勢和巨大的潛力，在新藥研發(fā)中占據了重要地位。隨著(zhù)技術(shù)的發(fā)展，小核酸療法逐漸進(jìn)入黃金時(shí)代，從罕見(jiàn)病到慢性病再到更多疾病領(lǐng)域，為患者帶來(lái)新的治療選擇和希望，開(kāi)啟醫藥新時(shí)代的輝煌篇章。