改良產業(yè)分布，大企業(yè)要有先見。
新冠疫情至今，已經將近五個月，疫情對于醫(yī)療產業(yè)的影響遠超我們的想象。同樣是醫(yī)療股票，有的漲幅高達176%，有的卻跌幅46%。其中不乏我們長期看好的行業(yè)領軍企業(yè)。
數(shù)據(jù)來源：中信建投證券研究發(fā)展部
其中英科醫(yī)療176%的漲幅著實讓人驚嘆，從2019年的平靜到2020年一月份疫情發(fā)生后的暴漲，足見大眾及投資機構對于醫(yī)療健康的重視。
圖源：同花順
英科醫(yī)療可以說是本次疫情中的佼佼者，從百度百科獲知，其經營范圍包括"一次性PVC手套與丁 腈手套、防護服等，廣泛應用于醫(yī)療檢查、醫(yī)療護理、實驗室電子產品加工、餐飲服務和家庭勞作等領域。"無論手套還是防護服，都是新冠肺炎對抗中的硬通貨。在檢驗過程中的作用不比口罩小，且一次性耗材的屬性使得需求量必定大增。而且類似戰(zhàn)略儲備性質的備貨行為，會保證企業(yè)無需為市場擔憂。
當然，延安必康則沒有這么幸運。被質疑為了挽救頹勢，不惜蹭疫情熱點。在跌幅之下，甚至已經有股民直接發(fā)起索賠。
其實在疫情發(fā)生后，延安必康還是有過暴起的，但很快跌落，中間小幅上揚未能挽救跌落態(tài)勢。
圖源：同花順
當然，跌幅并不意味著企業(yè)已經完全不被看好。以東陽光為例，是家能靠一個產品就可以獨大的企業(yè)。其生產的奧司他韋產品，在國內對抗流感的市場份額中占比大。但疫情中為了防止疑似人群流動的政策，或許對產品銷售造成了不良影響。當然，東阿阿膠的股價下滑，有著其他方面的原因，即使不發(fā)生疫情，也不好推斷股票走勢，在此不做分析。
在將來，大企業(yè)把產品分布優(yōu)化或許會成為抵抗不良事件的一個重要舉措。比如從單純的藥到器械，甚至有的企業(yè)因為早已涉足多個領域，已經取得了不錯的成績。以國藥控股為例，2019年的器械業(yè)務收入占比再次拉升，足見眼光獨到。
圖源：《國藥控股2019年度業(yè)績》
多點開花，避免過于依賴單一產品類型或運營模式，是抵御突發(fā)事件，乃至政策變化的一個利器。甚至可以說，我們不能因為目前漲幅大的行業(yè)多為醫(yī)療器械，就盲目的把醫(yī)療器械作為一個龍頭來爭搶。
像漲幅前十的企業(yè)，我們不能認為它的就是一條必定成功的路子。因為有可能只是疫情中押對了寶，當然長期從事一個領域，會給人一種專業(yè)感。這也是此類企業(yè)能夠被認可的一個原因，像魚躍醫(yī)療，在我們老家不是醫(yī)療行業(yè)的人，都知道該品牌的血壓計，這是品牌不斷沉淀積累的結果。深耕一個領域保證利潤，同時鋪開多個方向來抵御風險，是個不變的趨勢。
很多企業(yè)，現(xiàn)在把目光集中到口罩上，畢竟口罩的消耗最大，但因此導致其他耗材的生產低迷，就不符合規(guī)律了。無論從長期看，還是短期看，都無法避免風險。長期看，錯過了常規(guī)耗材的低值的長久獲利模式，短期看，一窩蜂的攻口罩，造成口罩原料上漲，設備上漲，甚至無法排除后期的市場競爭壓力風險。
冷靜看待股票的短期浮沉，不要讓熱錢過多干擾自己的目光。只要產品具有剛性需求不變，必然有拉升的的時刻。
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