改良產(chǎn)業(yè)分布，大企業(yè)要有先見(jiàn)。
新冠疫情至今，已經(jīng)將近五個(gè)月，疫情對于醫療產(chǎn)業(yè)的影響遠超我們的想象。同樣是醫療股票，有的漲幅高達176%，有的卻跌幅46%。其中不乏我們長(cháng)期看好的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。
數據來(lái)源：中信建投證券研究發(fā)展部
其中英科醫療176%的漲幅著(zhù)實(shí)讓人驚嘆，從2019年的平靜到2020年一月份疫情發(fā)生后的暴漲，足見(jiàn)大眾及投資機構對于醫療健康的重視。
圖源：同花順
英科醫療可以說(shuō)是本次疫情中的佼佼者，從百度百科獲知，其經(jīng)營(yíng)范圍包括"一次性PVC手套與丁 腈手套、防護服等，廣泛應用于醫療檢查、醫療護理、實(shí)驗室電子產(chǎn)品加工、餐飲服務(wù)和家庭勞作等領(lǐng)域。"無(wú)論手套還是防護服，都是新冠肺炎對抗中的硬通貨。在檢驗過(guò)程中的作用不比口罩小，且一次性耗材的屬性使得需求量必定大增。而且類(lèi)似戰略?xún)湫再|(zhì)的備貨行為，會(huì )保證企業(yè)無(wú)需為市場(chǎng)擔憂(yōu)。
當然，延安必康則沒(méi)有這么幸運。被質(zhì)疑為了挽救頹勢，不惜蹭疫情熱點(diǎn)。在跌幅之下，甚至已經(jīng)有股民直接發(fā)起索賠。
其實(shí)在疫情發(fā)生后，延安必康還是有過(guò)暴起的，但很快跌落，中間小幅上揚未能挽救跌落態(tài)勢。
圖源：同花順
當然，跌幅并不意味著(zhù)企業(yè)已經(jīng)完全不被看好。以東陽(yáng)光為例，是家能靠一個(gè)產(chǎn)品就可以獨大的企業(yè)。其生產(chǎn)的奧司他韋產(chǎn)品，在國內對抗流感的市場(chǎng)份額中占比大。但疫情中為了防止疑似人群流動(dòng)的政策，或許對產(chǎn)品銷(xiāo)售造成了不良影響。當然，東阿阿膠的股價(jià)下滑，有著(zhù)其他方面的原因，即使不發(fā)生疫情，也不好推斷股票走勢，在此不做分析。
在將來(lái)，大企業(yè)把產(chǎn)品分布優(yōu)化或許會(huì )成為抵抗不良事件的一個(gè)重要舉措。比如從單純的藥到器械，甚至有的企業(yè)因為早已涉足多個(gè)領(lǐng)域，已經(jīng)取得了不錯的成績(jì)。以國藥控股為例，2019年的器械業(yè)務(wù)收入占比再次拉升，足見(jiàn)眼光獨到。
圖源：《國藥控股2019年度業(yè)績(jì)》
多點(diǎn)開(kāi)花，避免過(guò)于依賴(lài)單一產(chǎn)品類(lèi)型或運營(yíng)模式，是抵御突發(fā)事件，乃至政策變化的一個(gè)利器。甚至可以說(shuō)，我們不能因為目前漲幅大的行業(yè)多為醫療器械，就盲目的把醫療器械作為一個(gè)龍頭來(lái)爭搶。
像漲幅前十的企業(yè)，我們不能認為它的就是一條必定成功的路子。因為有可能只是疫情中押對了寶，當然長(cháng)期從事一個(gè)領(lǐng)域，會(huì )給人一種專(zhuān)業(yè)感。這也是此類(lèi)企業(yè)能夠被認可的一個(gè)原因，像魚(yú)躍醫療，在我們老家不是醫療行業(yè)的人，都知道該品牌的血壓計，這是品牌不斷沉淀積累的結果。深耕一個(gè)領(lǐng)域保證利潤，同時(shí)鋪開(kāi)多個(gè)方向來(lái)抵御風(fēng)險，是個(gè)不變的趨勢。
很多企業(yè)，現在把目光集中到口罩上，畢竟口罩的消耗最大，但因此導致其他耗材的生產(chǎn)低迷，就不符合規律了。無(wú)論從長(cháng)期看，還是短期看，都無(wú)法避免風(fēng)險。長(cháng)期看，錯過(guò)了常規耗材的低值的長(cháng)久獲利模式，短期看，一窩蜂的攻口罩，造成口罩原料上漲，設備上漲，甚至無(wú)法排除后期的市場(chǎng)競爭壓力風(fēng)險。
冷靜看待股票的短期浮沉，不要讓熱錢(qián)過(guò)多干擾自己的目光。只要產(chǎn)品具有剛性需求不變，必然有拉升的的時(shí)刻。
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