2024Q3高瓴旗下專(zhuān)注于美股持倉的HHLR大規模減少了持倉企業(yè)，持倉呈現出集中化的特點(diǎn)，而同為百濟股東之一的Baker Brother本季度的變動(dòng)反而沒(méi)有那么顯著(zhù)。在新建倉幾家Biotech的同時(shí)，也清倉了幾家Biotech。Baker Brother的清倉是較為合理的，在本季度這些企業(yè)或多或少都出現了一些問(wèn)題。
Sage Therapeutics
Sage公司在本季度迎來(lái)了危急時(shí)刻，今年的早些時(shí)候該公司的核心管線(xiàn)——NDMA受體調節劑dalzanemdor在阿爾茲海默癥和帕金森癥中先后失敗，因此這直接導致公司在上個(gè)月出現了一波裁員潮。
更悲劇的是最近該公司宣布，Dalzanemdor也未能改善成年亨廷頓舞蹈癥患者的認知功能。
這意味著(zhù)這家公司目前只能寄托于和渤健合作的Zurzuvae銷(xiāo)售額不會(huì )太難看。
Baker Brother在今年第一季度建倉了Sage，現在清倉也說(shuō)明可能失算了。
Aligos Therapeutics
數據很好但是股價(jià)下跌是Aligos Therapeutics的最直接反映，這家以非酒精性脂肪肝藥物為賣(mài)點(diǎn)的公司在本季度公布了核心管線(xiàn)THR-β激動(dòng)劑ALG-055009臨床數據。作為首 款MASH藥物Rezdiffra的挑戰者，ALG-055009需要證明自己有獨到優(yōu)勢。
Baker Brother建倉該公司于Q1，也算是一種看好。
然而，盡管數據史無(wú) 前例地好，但是投資人覺(jué)得臨床中存在問(wèn)題，ALG-055009的臨床中并沒(méi)有嚴格篩選掉以前服用過(guò)GLP-1藥物的受試者。同時(shí)，安慰劑組的數據疑似太好了，按理來(lái)說(shuō)應該出現患者肝臟脂肪下降的情況，但ALG-055009的臨床中竟然反常地增加了。這些不合理之處讓這家公司走勢破朔迷離。
Athira Pharma
Athira Pharma在本季度迎來(lái)了核心管線(xiàn)fosgonimaton的重大失利，fosgonimaton是一種用于治療中樞神經(jīng)系統疾病的HGF/MET系統的皮下小分子陽(yáng)性調節劑。然而，該藥物在針對阿爾茨海默病的II/III期LIFT-AD試驗中未能達到主要和關(guān)鍵的次要終點(diǎn)，導致公司股價(jià)大幅下跌。
Adaptimmune Therapeutics
“Biotech憋了多年，終于迎來(lái)了產(chǎn)品上市，可沒(méi)有人看好未來(lái)前景，股價(jià)一路走低，前景暗淡，債臺高筑”這樣的事件就發(fā)生在A(yíng)daptimmune身上。
作為推動(dòng)首 款TCR-T療法Afami-cel上市的企業(yè)，有太多里程碑可以頒發(fā)給Adaptimmune，但是商業(yè)化前景上，沒(méi)人看好Afami-cel會(huì )是個(gè)重磅炸彈。
適應癥軟組織肉瘤本身就是一類(lèi)腫瘤中的罕見(jiàn)疾病，考慮到高昂的價(jià)格，在產(chǎn)品上市的里程碑后，這家公司的股價(jià)反而一路走低。本季度內一直徘徊于1美元左右。
Achilles Therapeutics
相比于上述幾家公司，Achilles Therapeutics的情況就沒(méi)有那么好了，現在這家英國公司已經(jīng)走到了破產(chǎn)邊緣，已經(jīng)著(zhù)手探尋“價(jià)值最大化”戰略。9月份時(shí)，在沒(méi)有看到臨床數據希望的情況下，這家公司決定放棄最后一款TILs管線(xiàn)的兩個(gè)臨床，這使得該公司目前已經(jīng)沒(méi)有任何在研管線(xiàn)。
總結
總的來(lái)說(shuō)，Baker Brother本季度變動(dòng)不大，從總體來(lái)看前十大持倉總體價(jià)值提高，這可能和Baker Brother主要注重生物制藥有關(guān)，而HHLR的不少持股變動(dòng)可能反映了對美國大選中概股影響的合理反饋。
合作咨詢(xún)
肖女士
021-33392297
Kelly.Xiao@imsinoexpo.com
2006-2025 上海博華國際展覽有限公司版權所有（保留一切權利）
滬ICP備05034851號-57
