上市藥企研發(fā)投入TOP50

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來(lái)源：藥智頭條

2024-05-11

過(guò)去幾年，在政策利好支持和資本市場(chǎng)蓬勃發(fā)展雙重推動(dòng)下，國內新藥研發(fā)迎來(lái)了前所未有的發(fā)展機遇。藥企研發(fā)投入節節攀升，據藥智頭條統計了2018-2022年中國上市藥企研發(fā)最多的50家藥企總投入從2018年的371.6億元增長(cháng)到2022年843.1億元，復合增長(cháng)率22.7%。

2023年，這一數字繼續增長(cháng)，TOP50藥企研發(fā)投入達到了883億元。但是，在2023年之前鮮少有研發(fā)投入減少的企業(yè)，而2023年有19家藥企（38%）減少了研發(fā)投入，包括恒瑞醫藥、信達生物、和黃醫藥、君實(shí)生物等排名靠前的企業(yè)。

百濟神州繼續“燒錢(qián)狂飆”

2023年百濟神州研發(fā)投入17.8億美元（約人民幣128億），排名第一，且遠超排名第二的恒瑞醫藥（61.5億元）。

2018-2022年間，百濟神州累計研發(fā)投入超過(guò)了400億元。2023年百濟神州繼續“燒錢(qián)狂飆”，研發(fā)投入增長(cháng)8%，達到128億元。百濟神州財報顯示，研發(fā)投入增長(cháng)主要是由于對新技術(shù)平臺和藥物模式的投入，從而將臨床前項目推進(jìn)臨床、早期臨床項目推進(jìn)后期發(fā)展階段。

當然，百濟神州也不負眾望，2023年全年總營(yíng)收24.59億美元，同比增長(cháng)73.65%，其中產(chǎn)品收入21.90億美元，同比增長(cháng)75.54%。核心產(chǎn)品BTK抑制劑百悅澤（澤布替尼）實(shí)現銷(xiāo)售額，成為首個(gè)國產(chǎn)“十億美元分子”。2023年12月，美國FDA批準澤布替尼進(jìn)行說(shuō)明書(shū)更新，納入對比伊布替尼治療R/RCLL優(yōu)效性結果，2024年，澤布替尼銷(xiāo)售額有望進(jìn)一步增長(cháng)。

2024年第一季度，百濟神州第二款創(chuàng )新藥在美國獲批，PD-1單抗替雷利珠單抗（中文商品名：百澤安；英文商品名：TEVIMBRA）獲批作為單藥治療既往接受過(guò)系統化療（不含 PD-1/L1 抑制劑）后不可切除或轉移性食管鱗狀細胞癌（ESCC）的成人患者。另外，替雷利珠單抗一線(xiàn)療法治療不可切除、復發(fā)、局部晚期或轉移性ESCC患者的PDUFA日期為2024年7月。今年中國、日本、EMA等市場(chǎng)也可能有好消息傳出。替雷利珠單抗有望成為百濟神州第二個(gè)“十億美元分子”。

另外，研發(fā)投入TOP50中有31家公司保持研發(fā)投入增長(cháng)，其中長(cháng)春高新、人福醫藥、華東醫藥、榮昌生物、天士力、康緣藥業(yè)、神州細胞、百奧泰、恩華藥業(yè)、翰森制藥、科倫博泰、石藥集團、智飛生物、華潤三九研發(fā)投入增長(cháng)率超過(guò)20%。其中老牌藥企占大多數，可見(jiàn)傳統藥企轉型創(chuàng )新的決心與行動(dòng)力。

近4成藥企減少研發(fā)投入

另一方面，與2022年相比，有更多生物醫藥公司在2023年減少了研發(fā)投入，“降本增效”出現在了更多公司的年報中。

2023年，藥企研發(fā)投入TOP50中有19家公司減少了研發(fā)投入，其中四環(huán)醫藥、云頂新耀、綠葉制藥、信達生物、和黃醫藥研發(fā)投入同比降低了20%以上。

根據各企業(yè)財報，生物醫藥公司減少研發(fā)開(kāi)支的原因大約有以下幾個(gè)方面：

宏觀(guān)經(jīng)濟和行業(yè)環(huán)境：面對宏觀(guān)經(jīng)濟壓力或行業(yè)整體融資環(huán)境的變化，公司減少研發(fā)開(kāi)支以保持財務(wù)穩健。

戰略調整：公司根據市場(chǎng)趨勢、競爭環(huán)境或內部戰略方向的變化，調整研發(fā)重點(diǎn)，減少部分初期或風(fēng)險較高的項目的投入，而將資源集中在具有更高成功概率或商業(yè)潛力的項目上。

項目階段變化：隨著(zhù)一些藥物研發(fā)項目進(jìn)入后期階段，如注冊或商業(yè)化，研發(fā)成本自然減少。

研發(fā)效率提升：通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新和流程改進(jìn)，提高研發(fā)效率，從而在相同或更少的研發(fā)投入下獲得更多的研發(fā)產(chǎn)出。

資產(chǎn)購買(mǎi)和合作：通過(guò)購買(mǎi)或合作獲得技術(shù)、藥物或知識產(chǎn)權，藥企可能減少自身在相關(guān)領(lǐng)域的研發(fā)投入。

小結

在經(jīng)歷了幾年的快速發(fā)展后，生物醫藥企業(yè)們開(kāi)始走出不同的發(fā)展態(tài)勢。一些企業(yè)選擇繼續狂飆，加速推進(jìn)管線(xiàn)，擴張規模，以期在激烈的市場(chǎng)競爭中獲得領(lǐng)先地位。然而，也有另一些企業(yè)開(kāi)始放慢腳步，開(kāi)始注重內部管理的優(yōu)化，調整管線(xiàn)，尋找新的突破口。總之，不同企業(yè)根據自身實(shí)際情況和市場(chǎng)環(huán)境選擇了更合適的發(fā)展路徑，推動(dòng)中國生物醫藥產(chǎn)業(yè)走向更為理性的市場(chǎng)。

附表：2023年中國上市藥企研發(fā)投入TOP50

2023年中國上市藥企研發(fā)投入TOP50