近日，為期4天的第42屆摩根大通醫療健康大會(huì )（JPM 2024）落下帷幕。

       作為全球業(yè)內規模最大、最 具信息量的醫療健康投資盛會(huì )，JPM大會(huì )匯聚了跨國公司、新興藥企、創(chuàng )業(yè)領(lǐng)袖和投資界精英，被譽(yù)為全球醫藥投資領(lǐng)域的行業(yè)風(fēng)向標。

       對此，藥智頭條選取了10家MNC，對其在大會(huì )上公布的最新戰略布局進(jìn)行了梳理。

       強生：多款藥物業(yè)績(jì)將超預期

       強生CFO Joaquin Duato在會(huì )議上表示，強生對多發(fā)性骨髓瘤新藥 Tecvayli 的 2027 年銷(xiāo)售預測比華爾街同年的估計高出 25%。對于另一種雙特異性藥物 Talvey，強生 2027 年的預期銷(xiāo)售額是分析師預期的兩倍。

       此外，強生最近表示，預計這兩種藥物的峰值年銷(xiāo)售額將達到50億美元或更多。

       同樣在多發(fā)性骨髓瘤方面，強生的細胞療法Carvykti正在接受 FDA 審查，以覆蓋更廣泛的患者群體。強生對該藥2027 年的銷(xiāo)售預期再次比分析師的預測高出約25%，同樣為Carvykti 制定了峰值年銷(xiāo)售額超過(guò) 50 億美元的目標。

       強生預計其多發(fā)性骨髓瘤特許經(jīng)營(yíng)權總共可以產(chǎn)生 250 億美元的收入，二分之一的患者最終會(huì )接受強生多發(fā)性骨髓瘤藥物的治療。強生的頂級腫瘤產(chǎn)品 Darzalex每年創(chuàng )收近 100 億美元。

       在2023年12月的一次企業(yè)業(yè)務(wù)更新中，強生表示，預計到2030年將推出 20種新型創(chuàng )新藥物，10 項資產(chǎn)擁有至少50億美元的峰值銷(xiāo)售潛力，15種藥物至少應該達到重磅炸 彈的水平。強生還設定了一個(gè)雄心勃勃的目標，到2025年成為一家每年銷(xiāo)售額達600億美元的制藥公司，計劃針對長(cháng)期逃避疫苗制造商的病毒，展示其繼續擴大和多樣化其制藥產(chǎn)品的承諾。

       阿斯利康：聚焦5大重點(diǎn)領(lǐng)域

       憑借橫跨120多項臨床試驗的后期管線(xiàn)，以及對五個(gè)主要疾病領(lǐng)域的核心優(yōu)勢，阿斯利康CFO在會(huì )議上透露了2030年之前的宏偉目標：收入增長(cháng)在行業(yè)中處于領(lǐng)先位置，在5個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域（腫瘤學(xué)、罕見(jiàn)病、疫苗和免疫療法、呼吸和免疫學(xué)以及心血管、腎臟和代謝領(lǐng)域）至少躋身前三，并推出15款藥物。

       從短期來(lái)看，阿斯利康的目標是在2021年至2025年實(shí)現銷(xiāo)售額平均兩位數的增長(cháng)率。

       2024年，阿斯利康將有多條管線(xiàn)的數據將要讀出，包括兩款雙抗將在上半年公布數據，兩款ADC將在下半年公布數據。

       2023年，阿斯利康在賽道上作了兩項調整。

       阿斯利康不甘放棄減肥藥超級賽道，2023年11月斥資20.1億美金引進(jìn)誠益生物口服GLP-1產(chǎn)品ECC5004的權益，寄希望于ECC5004在火熱的減肥藥市場(chǎng)中分一杯羹。

       在將GLP-1納入其業(yè)務(wù)后不久，阿斯利康通過(guò)收購疫苗公司Icosavax轉向了另一個(gè)不斷增長(cháng)的市場(chǎng)-RSV。

       Icosavaz的主要候選疫苗IVX-A12，一種呼吸道合胞病毒和人偏肺病毒（hMPV）組合疫苗，豐富了阿斯利康有限的疫苗組合。

       默沙東：不懼K藥專(zhuān)利懸崖

       默沙東CEO Rob Davis在大會(huì )上毫不避違地表露了對K藥面臨專(zhuān)利懸崖的擔憂(yōu)，因為距離2028年越來(lái)越近，屆時(shí)其將失去K藥的專(zhuān)利保護。

       默沙東對此表示，其產(chǎn)品組合涵蓋腫瘤、傳染病、心臟代謝、免疫學(xué)和神經(jīng)科學(xué)等多個(gè)領(lǐng)域，足以應對K藥的專(zhuān)利懸崖挑戰。

       默沙東在大會(huì )上預測，其研發(fā)管線(xiàn)中的腫瘤候選藥物銷(xiāo)售額可能超過(guò) 100 億美元。Rob Davis則是將這一數字提高到 2030 年代中期的 200 多億美元。

       2023 年，默沙東在早期腫瘤領(lǐng)域的八個(gè)適應癥約占其全球總收入的 20%，戴維斯說(shuō)，默沙東預計 2024 年這一比例將達到 25%。在其他輔助領(lǐng)域還有20多項注冊研究。

       除了腫瘤，戴維斯還將默沙東2030 年代中期的心臟代謝候選藥物銷(xiāo)售前景從 100 多億美元上調至 150 億美元左右。更新后的預測包括 MK-6024，這是一種 GLP-1/胰高血糖素受體雙激動(dòng)劑，已進(jìn)入治療非酒精性脂肪性肝炎（MASH）的 2b 期臨床。

       此外，默沙東對sotatercept和MK-0616的信心也有所增強，前者正在接受FDA關(guān)于肺動(dòng)脈高壓的優(yōu)先審查，后者是一種口服PCSK9抑制劑，已于2023年啟動(dòng)了多項三期試驗。

       安進(jìn)：在減肥藥擂臺旁摩拳擦掌

       2023年，減肥藥爆火。一眾競爭者也在一旁等待，渴望加入諾和諾德與禮來(lái)筑造的擂臺。

       安進(jìn)也是其中一員。

       安進(jìn)CEO Robert Bradway在JPM 2024大會(huì )上表示，安進(jìn)長(cháng)期以來(lái)一直在關(guān)注這一疾病領(lǐng)域，經(jīng)深思熟慮后才決定參與其中。

       目前，安進(jìn)擁有多項相關(guān)資產(chǎn)。除了其2期候選藥物MariTide（即maridebart cafraglutide）和一種名為AMG 786的口服小分子藥物（目前處于1期）外，其擁有約6個(gè)肥胖癥候選藥物組成的臨床前管線(xiàn)，這些藥物正在快速推進(jìn)中。

       MariTide 可激動(dòng)GLP-1受體，同時(shí)拮抗胃抑制多肽受體，在研究了人類(lèi)基因數據后確定了這一策略。安進(jìn)希望研究能證明，這兩種干預措施結合使用能更快、更有效地減輕體重，并能更好地維持體重。

       如果一切順利，MariTide 將被用于評估減肥以外的其他肥胖相關(guān)疾病，如心臟病和腎病。

       在腫瘤學(xué)領(lǐng)域，安進(jìn)的tarlatamab將于6月12日前獲得FDA對某些晚期小細胞肺癌患者的決定。除了該適應癥之外，其還希望在疾病早期階段研究這種藥物。至于生物類(lèi)似藥，安進(jìn)接下來(lái)的三次發(fā)布將針對強生的Stelara，再生元的Eylea和Alexion的Soliris。在這三種藥物的背后，是針對百時(shí)美施貴寶的Opdivo和另外兩種未公開(kāi)藥物的生物類(lèi)似藥候選藥物。

       BMS：未來(lái)彈藥充足

       BMS新任CEO Chris Boerner大會(huì )上著(zhù)重說(shuō)明了12月的兩筆收購案，即以 140 億美元收購Karuna Therapeutics和以 41 億美元收購RayzeBio。

       據Boerner 透露，到 2030 年，BMS將推出超過(guò) 16 款新產(chǎn)品，并且絕大多數為Best-in-Class或者First-in-Class。

       這一時(shí)期將是 BMS 的緊要關(guān)頭，因為它承受其三大重磅炸 彈 Revlimid、Eliquis 和 Opdivo 的專(zhuān)利到期和《通脹抑制法案》的影響，這些藥物在 2022 年占BMS收入的 65%。

       Karuna公司的 KarXT 將于2024年下半年獲批，它有可能改變精神分裂癥的治療方法，并有許多后續適應癥，這些適應癥具有數十億美元的巨大潛力。與此同時(shí)，RayzeBio 公司提供的早期放射 性藥物資產(chǎn)日后可能會(huì )開(kāi)花結果。

       BMS在近期 CAR-T 療法 Breyanzi 上遇到的供應問(wèn)題表示樂(lè )觀(guān)，稱(chēng)有能力保證產(chǎn)能。

       此外，血液學(xué)藥物 Reblozyl正在擴大治療低風(fēng)險 MDS 相關(guān)貧血，該療法可使患者覆蓋率增加四倍。

       輝瑞：暫停收購

       輝瑞CEO Albert Bourla在大會(huì )上直言不諱地談到了輝瑞2023年遭受的創(chuàng )傷，并表示2024 年對輝瑞而言是一個(gè)新的機遇。

       Albert表示，輝瑞將充分發(fā)揮430億美元收購而得的 Seagen 的價(jià)值。此外，輝瑞 2024 年的第二要務(wù)將是繼續推出多種新藥。

       在A(yíng)DC成為最熱門(mén)的腫瘤藥物的背景下，輝瑞預計，到 2030 年Seagen 可為輝瑞帶來(lái)超過(guò) 100 億美元銷(xiāo)售額（經(jīng)風(fēng)險調整后）。

       同時(shí)，在疫苗領(lǐng)域，輝瑞承認推出的RSV疫苗 Abrysvo的市場(chǎng)表現不盡人意，僅占據了 RSV 市場(chǎng)份額的 35%，輝瑞表示將解決這個(gè)問(wèn)題。

       最后，輝瑞表示將在 2024 年努力鞏固其已經(jīng)收購的業(yè)務(wù)，停止大額收購。

       拜耳：延續三大策略和四大治療領(lǐng)域

       雖然2023年拜耳沒(méi)有明確提出四大治療領(lǐng)域，但其產(chǎn)品管線(xiàn)明顯聚焦于腫瘤學(xué)、婦女健康、心血管及其他領(lǐng)域。例如，Asundexian（一種創(chuàng )新的中風(fēng)治療藥物）進(jìn)入臨床試驗，展示了拜耳在心血管疾病領(lǐng)域的新進(jìn)展。

       此外，拜耳在中國市場(chǎng)面臨挑戰，包括基于體量的采購政策，這影響了其在中國的業(yè)務(wù)策略。

       到了2024年，拜耳提到了中國業(yè)務(wù)的逆風(fēng)，暗示了在中國市場(chǎng)上的策略調整需求。拜耳的新模式探索顯著(zhù)加強，60%的一期資產(chǎn)是新模式，與兩年前不到20%相比有了顯著(zhù)增長(cháng)。

       拜耳細化了治療領(lǐng)域，將心血管領(lǐng)域拓展為“心血管+1”，涵蓋精準心血管、腎病學(xué)和急性護理等。同時(shí)，公司在神經(jīng)病學(xué)和罕見(jiàn)病、免疫學(xué)領(lǐng)域也有顯著(zhù)的投入。

       羅氏：血液板塊重拾輝煌

       羅氏首席財務(wù)官Alan Hippe表示，2015年至2023年，羅氏已有20款新分子獲批上市，業(yè)績(jì)呈現可持續的增長(cháng)態(tài)勢。

       此外，羅氏還通過(guò)合作擴張管線(xiàn)，處于臨床階段的新分子數量不斷增多，2024年下半年將有5條管線(xiàn)迎來(lái)最新進(jìn)展。

       核心產(chǎn)品利妥昔單抗（Rituxan）面臨生物類(lèi)似藥搶食，后續產(chǎn)品Gazyva也未能起到接力作用，使得羅氏在血液學(xué)領(lǐng)域經(jīng)歷了一段銷(xiāo)售下滑期。

       但A 型血友病重磅炸 彈 Hemlibra 和ADC藥物 Polivy 的崛起有助于遏制這一趨勢。羅氏在大會(huì )上表示，近期獲批的新型T細胞吞噬劑Lunsumio和Columvi將繼續推動(dòng)公司業(yè)績(jì)的好轉。

       此外，羅氏預計，到2026年，其血液學(xué)產(chǎn)品的銷(xiāo)售額復合年增長(cháng)率將達到14%。

       作出如此積極預測，主要歸功于 Lunsumio 和 Columvi 兩款雙特異性藥物的表現。數據顯示，這兩款藥物在三線(xiàn)適應癥中的表現優(yōu)異。

       Lunsumio正在進(jìn)行一線(xiàn)FL、二線(xiàn)FL化療和二線(xiàn)DLBCL與Polivy聯(lián)合用藥的3期研究。

       Columvi正在進(jìn)行復發(fā)/難治套細胞淋巴瘤、二線(xiàn)DLBCL化療和一線(xiàn)DLCBL與Polivy和化療聯(lián)合用藥的3期試驗。

       GSK：三款產(chǎn)品撐起呼吸板塊未來(lái)增長(cháng)

       GSK首席執行官Emma Walmsley表示，GSK將重點(diǎn)關(guān)注傳染病、HIV、呼吸和免疫學(xué)、以及腫瘤四大核心治療領(lǐng)域。

       在呼吸系統治療板塊，三款產(chǎn)品將為GSK帶來(lái)顯著(zhù)的業(yè)績(jì)增長(cháng)。

       其一是IL-5單抗Nucala，如果2024年下半年在治療COPD的臨床三期試驗結果報陽(yáng)，預計銷(xiāo)售峰值將增加5~10億美元。

       其二是長(cháng)效IL-5單抗depemokimab，將在2024年上年讀出臨床三期SWIFT試驗數據，GSK認為depemokimab的銷(xiāo)售峰值將超過(guò)30億美元，遠高于此前的預測。

       其三是GSK斥資20億美元收購Bellus Health而囊獲的慢性咳嗽藥物camlipixant，臨床三期數據將在2025年下半年公布。Camlipixant的競爭對手，默沙東gefapixant在近期遭到FDA拒批，GSK預計其銷(xiāo)售峰值將達到25億美元。

       賽諾菲：Dupixent扛起銷(xiāo)售大旗

       賽諾菲CEO Paul Hudson在大會(huì )上透露，賽諾菲的目標是成為一家技術(shù)驅動(dòng)的免疫學(xué)巨頭，現在正處于創(chuàng )新產(chǎn)品管線(xiàn)和增長(cháng)前景的拐點(diǎn)。

       在演講報告中，賽諾菲更新了產(chǎn)品管線(xiàn)。賽諾菲表示，目前免疫學(xué)市場(chǎng)還未被充分開(kāi)發(fā)，在SSc、SLE、HS等9大疾病上，賽諾菲將繼續擴張，在COPD、Asthma、AD三大疾病上，賽諾菲將全力保持領(lǐng)先。

       Paul 在報告中指出，賽諾菲的發(fā)展勢頭在很大程度上體現在Dupixent上，目前Dupixent已經(jīng)獲批9個(gè)適應癥，預計在2024年將實(shí)現約130億歐元的銷(xiāo)售額。

       面對Dupixent的專(zhuān)利懸崖，賽諾菲正在加大研發(fā)投入，目標是到2030年，新藥物的銷(xiāo)售額有望超過(guò)100億歐元。