近日，艾伯維接連宣布兩筆高額收購，101億美元收購ADC藥物上市公司ImmunoGen和87億美元的價(jià)格收購Cerevel Therapeutics，強化在腫瘤和神經(jīng)科學(xué)領(lǐng)域的布局。
醫藥行業(yè)普遍認為對抗專(zhuān)利懸崖的最好辦法就是買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，通過(guò)不斷并購來(lái)平滑掉下降的銷(xiāo)售額。縱觀(guān)全球前十大藥企，無(wú)一不是創(chuàng )新藥領(lǐng)域交易的活躍買(mǎi)手。
艾伯維也熱衷買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，而且是最 優(yōu)秀的重磅炸 彈獵手，曾狙中修美樂(lè )和伊布替尼兩大重磅炸 彈，又巨資600多億美元收購了醫美巨頭艾爾建。
單一業(yè)務(wù)的困局
和其他制藥巨頭比起來(lái)，艾伯維分外年輕。2013年艾伯維從雅培拆分，在紐約證券交易所掛牌上市，修美樂(lè )（Humira，阿達木單抗）歸艾伯維所有，這也是艾伯維此后十年最重要的收入來(lái)源。
雖然掛牌上市時(shí)市值僅180億美元，然而銜著(zhù)金 鑰匙出生的艾伯維，數月之后市值就超過(guò)了老東家雅培，成立的當年，就以卓越的銷(xiāo)售業(yè)績(jì)躋身進(jìn)入了“全球十大制藥巨頭俱樂(lè )部”。
過(guò)去十年，修美樂(lè )給艾伯維帶來(lái)超過(guò)2000億美元的收入。然而藥王終將落幕，2022年修美樂(lè )銷(xiāo)售額212億美元將是其最后的輝煌。
在中國和歐洲，修美樂(lè )專(zhuān)利分別在2017年、2018年到期，受類(lèi)似藥沖擊，修美樂(lè )在銷(xiāo)售額持續下滑。而修美樂(lè )的最主要市場(chǎng)——美國，其專(zhuān)利也在今年到期，今年上半年銷(xiāo)售額同比下滑25%。
為了彌補修美樂(lè )即將到來(lái)的下滑，艾伯維推出了兩顆“超新星”：JAK (upadacitinib，烏帕替尼）抑制劑Rinvoq和 IL-23 抑制劑 Skyrizi （risankizumab，瑞莎珠單抗）。但今時(shí)不同往日，自免市場(chǎng)百花齊放，重磅單品頻出，艾伯維想要復制修美樂(lè )的成功已不太可能。
表1. 自免領(lǐng)域重磅產(chǎn)品
數據來(lái)源：企業(yè)官網(wǎng)、藥智頭條整理
僅憑自免領(lǐng)域的成就早已無(wú)法滿(mǎn)足艾伯維作為全球制藥巨頭的野心。
買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，能緩解增長(cháng)焦慮嗎？
和大多數制藥巨頭一樣，艾伯維將抗腫瘤視為重要疾病領(lǐng)域。
2015年，艾伯維以210億美元收購Pharmacyclics，獲得血液瘤重磅新藥伊布替尼（Imbruvica）。
Imbruvica曾經(jīng)一路讓FDA大開(kāi)綠燈，給予其突破性藥物、優(yōu)先審評、加速批準和孤兒藥四重批準，被稱(chēng)為最暢銷(xiāo)的抗癌藥之一。Pharmacyclics因此也成為許多制藥巨頭垂涎的對象，艾伯維以210億美元打敗強生、諾華，成功收購了Pharmacyclics，進(jìn)軍血液瘤。
2016年，艾伯維以58億美元收購S(chǎng)temcentrx，獲得靶向DLL3的ADC藥物Rova-T，開(kāi)拓小細胞肺癌領(lǐng)域。遺憾的是，Rova-T療效不佳，2019年艾伯維徹底終止了該項目。
2020年，艾伯維與Genmab達成39億美元合作，引進(jìn)雙特異性抗體藥物epcoritamab以及ABBV-383，今年5月epcoritamab（商品名：Epkinly）獲得FDA批準上市，用于治療復發(fā)或難治性彌漫性大B細胞淋巴瘤（R/R DLBCL）。
2023年，艾伯維以101億美元現金收購ADC藥物上市公司ImmunoGen，獲得“first-in-class”抗體偶聯(lián)藥物（ADC）Elahere（mirvetuximab soravtansine; 索米妥昔單抗），進(jìn)軍實(shí)體瘤。
近年來(lái)，神經(jīng)系統已成為熱度僅次于腫瘤的新藥研發(fā)疾病領(lǐng)域，艾伯維緊跟潮流，在該領(lǐng)域也是重金投入。
2020年，艾伯維豪擲630億美元收購艾爾建（Allergan），獲得美學(xué)明星產(chǎn)品肉毒素Bo tox（保妥 適）和Juvederm（喬雅登），以及神經(jīng)系統產(chǎn)品保妥 適(Bo tox Therapeutics)、兩款偏頭痛新藥Ubrelvy（ubrogepant）和Qulipta （atogepant）。
2022年，艾伯維宣布以10 億美元的價(jià)格收購總部位于比利時(shí)的Syndesi Therapeutics，擴大神經(jīng)系統產(chǎn)品組合。
2023年，艾伯維以87億美元的價(jià)格收購Cerevel Therapeutics，強化在神經(jīng)系統領(lǐng)域的布局。本次收購將獲得D1/D5激動(dòng)劑Tavapadon，其帕金森適應癥目前處于三期臨床階段；毒蕈堿乙酰膽堿受體M4的選擇性正變構調節劑(PAM) Emraclidine，目前精神分裂適應癥處于二期臨床，阿爾茨海默病精神病處于1期臨床。此外，Cerevel還有一款處于2期臨床的α2/3/5選擇性GABAA受體PAM：Darigabat，用于治療難治性癲癇和恐慌癥；以及潛在“best-in-class”的kappa阿 片受體（KOR）拮抗劑CVL-354，目前處于臨床1期試驗。
艾伯維自成立以來(lái)通過(guò)并購與合作引進(jìn)不斷拓展業(yè)務(wù)。從結果來(lái)看，“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”確實(shí)豐富了艾伯維的產(chǎn)品管線(xiàn)。2015-2023年，艾伯維共有12個(gè)新藥獲得FDA批準上市，僅Rinvoq一款為自研新藥，Venclexta和Epkinly為合作開(kāi)發(fā)，3款來(lái)自引進(jìn)，6款來(lái)自收購。
但由于修美樂(lè )此前銷(xiāo)售額過(guò)于龐大，要填補其專(zhuān)利到期帶來(lái)的業(yè)績(jì)巨坑艾伯維還需繼續努力，推出更多“重磅炸 彈”。
表2. 2015-2023年艾伯維推出的創(chuàng )新藥
數據來(lái)源：藥智數據、藥智頭條整理
小 結
對于大藥企來(lái)說(shuō)，“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”是常規操作。根據今年Nature Reviews Drug Discovery 刊載了一篇文章《Investigating the origins of recent pharmaceutical innovation》統計，TOP20制藥企業(yè)在2015-2021年間獲美國FDA批準的138個(gè)新藥中，僅28%來(lái)自?xún)炔垦邪l(fā)，65%來(lái)自外部引進(jìn)，5% 來(lái)自合作開(kāi)發(fā)，2%為其他特殊情況。
艾伯維在收購之路上有著(zhù)輝煌的歷史，“藥王”修美樂(lè )就是艾伯維老東家雅培69億美元收購BASF的制藥部門(mén)Knoll所得，血液瘤重磅產(chǎn)品伊布替尼也是收購S(chǎng)temcentrx所得，可見(jiàn)作為獵手的艾伯維眼光獨到，下一個(gè)重磅炸 彈或許就隱藏在今年這兩筆重磅交易中。
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