醫藥板塊作為資本投資的熱門(mén)領(lǐng)域，一直受到基金公司青睞，而基金作為中長(cháng)期的投資，如同行業(yè)長(cháng)期發(fā)展的“晴雨表”，能夠較早顯現出行業(yè)今后發(fā)展趨勢。
數據來(lái)源：西南證券
2021年第三季度，持股基金數量增加的前10上市藥企分別為藥明康德、凱萊英、藥石科技、泰格醫藥、沃森生物、智飛生物、普洛藥業(yè)、百克生物、昭衍新藥、康龍化成，累計增加基金724支，金額按市值達436.6億元；持股基金數量減少的前10上市藥企分別為恒瑞醫藥、長(cháng)春高新、邁瑞醫療、康泰生物、金域醫學(xué)、愛(ài)美客、復星醫藥、愛(ài)爾眼科、華熙生物、心脈醫療，累計減少基金608支，金額按市值達1163.6億元。
基金在醫藥板塊的投資變動(dòng)，為我們呈現出什么樣的“天氣預報”。
由醫療服務(wù)向醫藥制造轉變
在持股基金減少的前10家上市藥企中，主營(yíng)業(yè)務(wù)為醫療器材、醫療服務(wù)等非藥品制造的藥企有邁瑞醫療、金域醫學(xué)、愛(ài)美客、愛(ài)爾眼科、華熙生物、心脈醫療等6家，占了總數的多半，而持股基金增加的前10家上市藥企，清一色為藥品制造相關(guān)企業(yè)。
2021年5月，第七次人口普查數據顯示，我國人口已超14億，日益增長(cháng)的人口基數，以及經(jīng)濟的發(fā)展，人們對健康需求變得更大，而藥品作為保障健康的最根本性要素，也受到了國家層面的高度重視。
2021年國家醫保目錄共調入74個(gè)品種，調出11個(gè)品種，目錄范圍進(jìn)一步擴大，特別是多個(gè)創(chuàng )新藥企的首 款上市產(chǎn)品成功納入醫保，如榮昌生物用于治療系統性紅斑狼瘡注射用泰它西普以及晚期胃癌注射用維迪西妥單抗，諾誠健華BTK抑制劑奧布替尼片，澤璟制藥甲苯磺酸多納非尼片，艾力斯甲磺酸伏美替尼片等，此外還一次性納入7種罕見(jiàn)病藥物，表現出了對藥品的迫切需求，未來(lái)藥品研制行業(yè)將持續倍受資本市場(chǎng)關(guān)注。
新冠**熱度開(kāi)始“降溫”
新冠疫情爆發(fā)后，新冠藥品研發(fā)成了醫藥資本投資新寵，如擁有新冠**產(chǎn)品的復星醫藥，在疫情期間可謂大放異彩，其新冠**復必泰在2021年上半年港澳地區納入政府接種計劃后，就為復星醫藥帶來(lái)5億余元的收入。在復星醫藥宣布與BioNTech合作開(kāi)發(fā)新冠**后，其股價(jià)從之前每股26元漲至最高達79元，增幅超200%；另一家擁有新冠**的康泰生物，在宣布研制新冠**后，股價(jià)也由2020年2月的每股百元漲至最高達249元，同樣增幅超200%。
據統計，目前在國內上市的新冠**藥企已有7家，基本滿(mǎn)足接種需求，打破了一苗難求的困局，在持股基金數量減少的前10家上市藥中，涉及新冠**的藥企就有復星醫藥和康泰生物等2家藥企，也反應出了資金市場(chǎng)對新冠**的熱度開(kāi)始降溫，不難猜測，這一現象降溫現象將持續加劇。
**行業(yè)掀起再發(fā)展熱潮
在持股基金增加的前10家上市藥企中，專(zhuān)注于**研發(fā)的藥企就有3家，分別為沃森生物 、智飛生物、百克生物。
數據來(lái)源：前檐產(chǎn)業(yè)研究院
數據來(lái)源：前檐產(chǎn)業(yè)研究院
新冠疫情大流行后，新冠**成為全球阻斷新冠病毒傳播的重要手段，也讓**行業(yè)受到了前所未有的重視。2020年中國**批簽發(fā)量為6.5億支，自2015年來(lái)首 次突破6億關(guān)口，國內**市場(chǎng)規模在2020年達到了350億人民幣（不含新冠**）。
其中一類(lèi)**批簽發(fā)量3.48億支，二類(lèi)**批簽發(fā)量3.03億支，分別占**總批簽發(fā)量的53.46%和46.54%，而在此前，二類(lèi)**因需自愿自費接種，相比一類(lèi)**，讓人有種花冤枉錢(qián)的思想，但2020年二類(lèi)**批簽發(fā)量接近占總量的一半，更足以說(shuō)明人們對**重要性認識的大幅提高，在未來(lái)，**行業(yè)也將得到資本市場(chǎng)的持續關(guān)注。
創(chuàng )新主線(xiàn)不變，創(chuàng )新服務(wù)商成為“避風(fēng)港”
持股基金數減少最多的是恒瑞醫藥，減少131支，減少金額按市值達45億元。恒瑞醫藥作為創(chuàng )新藥的龍頭企業(yè)，手握8款獲批上市的創(chuàng )新藥，另有4款創(chuàng )新藥已遞交上市申請，而基金的大幅撤離，讓人乍一看，覺(jué)得資本市場(chǎng)對創(chuàng )新藥不再看好的“傷感”，但從持股基金增加的前10家上市藥企來(lái)看，除3家**藥企外，其余7家均為創(chuàng )新藥服務(wù)商，如藥明康德，為全球生物醫藥行業(yè)提供全方位、一體化的新藥研發(fā)和生產(chǎn)服務(wù)；康龍化成，業(yè)務(wù)遍及全球，致力于協(xié)助客戶(hù)加速藥物創(chuàng )新；凱萊英，全球領(lǐng) 先的服務(wù)于新藥研發(fā)和生產(chǎn)的CDMO一站式綜合服務(wù)商。
大量針對創(chuàng )新藥服務(wù)商的資本進(jìn)入，足以說(shuō)明國內醫藥行業(yè)資本市場(chǎng)圍繞創(chuàng )新藥的主線(xiàn)未變，但由于創(chuàng )新藥的開(kāi)發(fā)具有高風(fēng)險性，一旦藥物研發(fā)失敗，投入的成本將“打水漂”，而創(chuàng )新藥服務(wù)商，不僅能享受到創(chuàng )新藥研發(fā)成功的紅利，其抗風(fēng)險能力和業(yè)績(jì)穩定性比創(chuàng )新藥企業(yè)高出不少，可以說(shuō)是旱澇保收，這一優(yōu)勢性成為了創(chuàng )新藥資本投資的“避風(fēng)港”。
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