制藥行業(yè)的內幕交易并不新鮮。重大的利好或者利空消息，例如成功或者失敗的臨床試驗結果、FDA批準或者拒絕新藥申請、重大的交易都會(huì )對公司的股票產(chǎn)生巨大影響。這種波動(dòng)性增加了公司內部人士在市場(chǎng)變動(dòng)公告之前交易或泄露重大非公開(kāi)信息的風(fēng)險。近年來(lái)，美國證券交易委員會(huì )(SEC)和司法部一直在打擊這種基于重大非公開(kāi)信息的股票和期權的交易行為。
最近美國證券交易委員會(huì )又成功破獲一起發(fā)生于2017至2019年的醫藥行業(yè)股票及期權的內幕交易案件，涉及金額超過(guò)400萬(wàn)美元。這是其在過(guò)去兩個(gè)月內公布的第二個(gè)制藥行業(yè)的內幕交易計劃。在2021年8月17日，監管機構指控一名前Medivation高管Matthew Panuwat在輝瑞收購該生物技術(shù)公司之前從事非法內幕交易行為，其從中獲利超過(guò)10萬(wàn)美元。
2021年9月17日一名來(lái)自于仿制藥巨頭邁蘭的IT高管承認自己根據公司另外一名高級經(jīng)理的建議，對于邁蘭的股票和期權進(jìn)行了內幕交易。這名高管是邁蘭的前全球運營(yíng)信息技術(shù)副總裁，他與公司的一名高級經(jīng)理“合作”，在邁蘭有關(guān)FDA新藥批準，營(yíng)收報表和此前與輝瑞仿制藥子公司Upjohn合并公告發(fā)布之前交易了期權，隨后兩人分享了所獲得的利潤。根據美國司法部門(mén)披露，這些發(fā)生于2017年9月至2019年7月的非法交易，為兩人帶來(lái)了豐厚的利潤并避免了本來(lái)有可能發(fā)生的大額虧損，總計獲利超過(guò)400萬(wàn)美元。
這名高管名叫Dayakar Mallu，現年51歲，因為非法內幕交易而面臨高達25年監禁，因稅收方面的罪行面臨高達3年監禁。最后的判定將在明年1月份審理公布。
Mallu于2011年開(kāi)始在邁蘭任職，并在2014年10月時(shí)認識了這名給他透露信息的高級經(jīng)理。在2014至2016年間，兩個(gè)人建立了非常親密的朋友關(guān)系。兩人經(jīng)常見(jiàn)面和電話(huà)討論各種問(wèn)題，并且在工作以外的時(shí)間里互動(dòng)和一起參加家庭聚會(huì )。雖然Mallu于2017年3月離開(kāi)了邁蘭，但他繼續與這名高級經(jīng)理保持著(zhù)密切的聯(lián)系。
2017年9月29日，在邁蘭宣布其Copaxone仿制藥將獲得FDA批準之前，該名高級經(jīng)理向Mallu透露了消息。因為這是多發(fā)性硬化癥藥物的第一個(gè)仿制藥，任何理性的投資者都可以得出這對公司的股價(jià)很重要的結論。Mallu當天就購買(mǎi)了價(jià)值近80萬(wàn)美元的看漲期權。幾天后的10月3日，邁蘭果然宣布了FDA批準此藥，導致其股價(jià)單日上漲16.2%，Mallu的期權價(jià)值馬上增加了近70萬(wàn)美元。
隨后兩人又在其他三個(gè)重要信息發(fā)布之前如法炮制。
2019年1月29日，該高級經(jīng)理發(fā)現邁蘭將宣布FDA批準 了其對Advair Diskus的仿制藥，這將是治療哮喘藥物的第一個(gè)仿制藥獲批。有了內部消息之后，Mallu購買(mǎi)了價(jià)值約4萬(wàn)美元的看漲期權。在第二天邁蘭宣布FDA的批準之后，這些看漲期權的價(jià)值增加到超過(guò) 了8400美元。
在這之后，此名高級經(jīng)理發(fā)現邁蘭的2018年財務(wù)業(yè)績(jì)將低于華爾街的預期。于是，在2019年2月26日，有了這個(gè)消息加持的Mallu花費了近93萬(wàn)美元購買(mǎi)了邁蘭的看跌期權，并賣(mài)出了價(jià)值超過(guò)300萬(wàn)美元的看漲期權。然后他用銷(xiāo)售所得來(lái)購買(mǎi)更多的看跌期權合約。當邁蘭在當天收盤(pán)后公布財務(wù)業(yè)績(jì)時(shí)，Mallu最終避免了本來(lái)因購買(mǎi)了看漲期權而應遭受的超過(guò) 700萬(wàn)美元的損失，并看到他的看跌期權價(jià)值飆升至超過(guò)420萬(wàn)美元。
最后一次兩人進(jìn)行內幕交易獲利實(shí)在2019年的7月。在邁蘭計劃與輝瑞旗下專(zhuān)利到期品牌和仿制藥業(yè)務(wù)部門(mén)Upjohn合并之前，這名高級經(jīng)理在宣布這個(gè)重大新聞之前向Mallu透露了消息。這位未透露姓名的高級經(jīng)理因為參與了邁蘭與輝瑞交易相關(guān)的整合規劃和盡職調查而得知兩方合并的消息。Mallu接到內線(xiàn)報告之后，在 2019年7月18日至7月23日期間購買(mǎi)了超過(guò)840萬(wàn)美元的看漲期權。7月29日邁蘭和Upjohn合并新聞一發(fā)布，Mallu的期權合同價(jià)值增加了220萬(wàn)美元。
參考來(lái)源：
1.SEC charges former Medivation exec with insider trading prior to Pfizer acquisition
2.Ex-Mylan employee pleads guilty to insider trading, illegally dealing on FDA approvals, earnings and Upjohn merger
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