在新冠肺炎大流行之前和早期，特殊目的收購公司（SPAC）如雨后春筍般大量涌現，似乎忽然之間，幾乎每筆生物技術(shù)領(lǐng)域交易都涉及SPAC協(xié)議。為此，本文匯總了2020年和2021年生物技術(shù)領(lǐng)域10個(gè)規模最 大的SPAC上市融資。

       1、RoivantSciences

       SPAC公司：Montes Archimedes

       收購目標：Roivant Sciences

       IPO籌資總額：2.88億美元

       交易完成時(shí)的預期企業(yè)價(jià)值：50億美元

       Roivant于2019年12月剝離了五家公司資產(chǎn)，包括Myovant、Urovant、Enzyvant、Altavant和Spirovant。目前，Roivant尚未有藥物資產(chǎn)獲得FDA的批準，但該公司表示FDA于今年8月12日接受了Tapinarof申請治療斑塊狀銀屑病的監管文件。目前，Roivant希望能夠在本季度以“ROIV”的名義登陸納斯達克。在Patient Square Capital的贊助下，Montes以4.11億美元完成了對Roivant的收購，跟投公司包括Fidelity Management、Soft Bank的SB Management和RTW Investments等，金額共計2億美元。在從SPAC交易中獲得6.11億美元的收益后，Roivant的現金總額預計將達到23億美元，資金將用于研發(fā)。

       2、Celularity

       SPAC公司：GX Acquisition

       收購目標：Celularity

       IPO籌資總額：2.88億美元

       交易完成時(shí)的預期企業(yè)價(jià)值：12.9億美元

       Celularity最初從新基（Celgene）分拆出來(lái)，后來(lái)通過(guò)傳統的制藥收購途徑被納入了百時(shí)美施貴寶（BMS）。該公司的高管和董事會(huì )成員十分亮眼，其中包括前FDA專(zhuān)員AndrewVonEschenbach以及前任蘋(píng)果公司首席執行官JohnSculley。這家臨床階段的生物技術(shù)公司發(fā)展十分迅速，在兩年內就與GX Acquisition簽署了SPAC協(xié)議，該協(xié)議由Trimaran Capital Partners主導。截至7月19日，GX Acquisition和Celularity的股東通過(guò)這筆交易向該公司注資約3.72億美元，目前這家新澤西生物技術(shù)公司已經(jīng)成功上市。日前摩根士丹利（Morgan Stanley）維持了Cerevel股票評級為增持，最新目標價(jià)為39美元。Cerevel于8月11日發(fā)布了2021年中報，公司截至2021年6月30日，凈利潤-1.04億美元，基本每股收益-0.82美元。

       3、Pardes Biosciences

       SPAC公司：FS DevelopmentCorp.II

       收購目標：Pardes Biosciences

       IPO籌資總額：1.75億美元

       交易完成時(shí)的預期企業(yè)價(jià)值：3.39億美元

       Pardes Biosciences希望能夠成功研發(fā)治療COVID-19的藥物，該公司也因此獲得了FS Development的支持。其第二家SPAC公司在2月的首次公開(kāi)募股中籌集了1.75億美元，兩家公司于6月簽署了一項協(xié)議，在COVID-19藥物Veklury制造商吉利德的一些財務(wù)支持下向Pardes注資約2.76億美元，但Pardes還不能在10月之前以“PRDS”的名義在納斯達克交易。Pardes的主要候選產(chǎn)品是一種口服抗病毒  藥，旨在通過(guò)抑制病毒的一種必需蛋白質(zhì)來(lái)治療和預防SARS-CoV-2感染。該公司在SPAC披露時(shí)表示，該療法預計將在今年晚些時(shí)候進(jìn)入臨床。根據聯(lián)邦臨床試驗數據庫，第一階段試驗將招募110名參與者，預計將于8月16日開(kāi)始，并于11月30日完成。但從全球客觀(guān)環(huán)境來(lái)看，小規模的公司可能很難在COVID-19**和藥物研發(fā)方面取得成功。

       4、Ensysce Biosciences

       SPAC公司：Leisure Acquisition

       收購目標：Ensysce Biosciences

       首次公開(kāi)募股籌資總額：2億美元

       交易完成時(shí)的預期企業(yè)價(jià)值：2.07億美元

       2020年美國阿 片類(lèi)藥物濫用導致69710人受困之后，Ensysce Biosciences一直致力于推出可防止濫用和過(guò)量服用的阿 片類(lèi)藥物。收拾抗阿 片類(lèi)藥物制造商普渡制藥和強生等留下的殘局將是一項艱巨的任務(wù)，因此也吸引了Leisure Acquisition的投資。該公司2017年12月的首次公開(kāi)募股（IPO）中籌集了2億美元后，Leisure在隨后的2021年2月與Ensysce達成協(xié)議，交易完成時(shí)的預期企業(yè)價(jià)值為2.07億美元。這家生物技術(shù)公司于今年7月2日開(kāi)始在納斯達克上市交易，該公司預期的目標是在2024年推出預防濫用藥物以及在2025年發(fā)布過(guò)量預防藥物。

       5、eFFECTOR Therapeutics

       SPAC公司：LocustWalk

       收購目標：eFFECTOR Therapeutics

       首次公開(kāi)募股籌資總額：1.8億美元

       交易完成時(shí)的預期企業(yè)價(jià)值：4.19億美元

       eFFECTOR Therapeutics在邁向納斯達克的路上，找到了Locust Walk作為合作伙伴。這家癌癥生物技術(shù)公司也在研發(fā)COVID-19抗病毒 藥物，并獲得了約2.35億美元的投資用于研發(fā)選擇性翻譯調節抑制劑或STRIs，輝瑞風(fēng)險投資公司進(jìn)行了跟投。作為2020年1月biobucks合作協(xié)議的一部分，輝瑞此前已經(jīng)向eFFECTOR支付了1500萬(wàn)美元，并可能再支付額外的4.92億美元共同開(kāi)發(fā)真核生物起始因子4E（eIF4E）的小分子抑制劑。eIF4E是一種帽結合蛋白，可以特異性地識別mRNA的5'端的帽子結構，它在真核翻譯的起始過(guò)程中發(fā)揮重要作用。

       6、Tango Therapeutics

       SPAC公司：BCTG AcquisitionCorp.

       收購目標：Tango Therapeutics

       IPO籌資總額：1.721億美元

       交易完成時(shí)的預期企業(yè)價(jià)值：3.97億美元

       BCTG AcquisitionCorp.和Tango Therapeutics在今年4月份合作時(shí)共籌集了3.53億美元的資金，先導研發(fā)計劃為T(mén)NG908。Tango于2018年與吉利德簽署了一項合作伙伴關(guān)系，預付金額為5000萬(wàn)美元，外加超過(guò)10億美元的臨床前費用以及開(kāi)發(fā)、監管和商業(yè)里程碑付款，用于最多5個(gè)免疫腫瘤學(xué)目標的研發(fā)。這一切顯然引起了BCTG AcquisitionCorp.的注意，該公司在Boxer Capital,LLC贊助下，通過(guò)IPO融資籌集了1.721億美元。BCTG于2020年9月首次公開(kāi)募股后，在今年4月啟動(dòng)了SPAC交易，交易于8月10日結束。扣除交易成本后，該生物技術(shù)公司的總現金約為5.15億美元，該交易籌集了約3.42億美元的總收益，Evercore預計合并后的公司價(jià)值3.97億美元。

       7、Cerevel Therapeutics

       SPAC公司：Arya Sciences Acquisition Corp.II

       收購目標：Cerevel Therapeutics

       首次公開(kāi)募股籌資總額：1.5億美元

       交易完成時(shí)的預期企業(yè)價(jià)值：8.47億美元

       Cerevel現在的資產(chǎn)管道包括3期帕金森病治療藥物tavapadon，多項試驗的數據也將于2023年上半年公布。Cerevel從未計劃通過(guò)SPAC上市，但在Perceptive Advisors參與B輪投資后，SPAC的可能性便打開(kāi)了。此外，該公司還在研發(fā)針對焦慮和癲癇第一階段療法darigabat，以及針對癡呆相關(guān)的冷漠和物質(zhì)使用障礙的療法。最近，由于CVL-231在1b期試驗中降低了**分裂癥癥狀的嚴重程度，Cerevel的股票翻了一番。

       8、Nuvation Bio

       SPAC公司：PanaceaAcquisitionCorp.

       收購目標：NuvationBio

       首次公開(kāi)募股籌資總額：1.49億美元

       交易完成時(shí)的預期企業(yè)價(jià)值：13.2億美元

       Nuvation Bio與Panacea AcquisitionCorp.進(jìn)行的SPAC合并，從買(mǎi)方的信托賬戶(hù)和私人融資中帶來(lái)6.46億美元的資金，為這家公司帶來(lái)了巨大的資金支持。Panacea由EcoR1 Capital,LLC贊助，并在IPO時(shí)籌集了1.49億美元。總部位于舊金山的Nuvation主要開(kāi)發(fā)針對未滿(mǎn)足的腫瘤學(xué)需求的療法。該公司擁有六項處于不同早期發(fā)展階段的資產(chǎn)，所有資產(chǎn)都針對一種難以治療的癌癥。根據Evercore數據顯示，與Nuvation合并后，這些公司的價(jià)值預計可達到13.2億美元，市值為21.8億美元，這筆資金將用于研發(fā)支持和推進(jìn)生物技術(shù)的腫瘤學(xué)項目。

       9、Immatics

       SPAC公司：Arya Sciences Acquisition Corp.

       收購目標：Immatics

       首次公開(kāi)募股融資總額：1.43億美元

       交易完成時(shí)的預期企業(yè)價(jià)值：3.15億美元

       最初Arya Sciences Acquisition Corp.于2020年3月收購了Immatics，該公司因此收獲了將近1.48億美元現金。Arya在IPO融資時(shí)籌集了1.43億美元，與Immatics合并后該公司的市值達到3.15億美元。Arya此次SPAC交易得到了Perceptive Advisors,LLC贊助。Immatics擁有約11項研發(fā)資產(chǎn)，其中一項尚未公開(kāi)的雙特異性靶標與安進(jìn)達成的10億美元交易有關(guān)。此外，Immatics還與百時(shí)美施貴寶、葛蘭素史克和Genmab簽訂了協(xié)議。Immatics目前由首席執行官兼聯(lián)合創(chuàng )始人HarpreetSingh博士領(lǐng)導。今年三月，SVB Leerink宣布維持Immatics的股價(jià)評級為跑贏(yíng)大盤(pán)，目標價(jià)為26美元。

       10、Gemini Therapeutics

       SPAC公司：FS Development Corp.

       收購目標：Gemini Therapeutics

       首次公開(kāi)募股籌資總額：1.25億美元

       交易完成時(shí)的預期企業(yè)價(jià)值：2.66億美元

       FS此次SPAC交易由Foresite Capital FundV贊助，這家擁有10年歷史的公司在2月份籌集了9.69億美元。根據Evercore的數據，此次Gemini的SPAC交易在IPO時(shí)籌集了1.25億美元，該交易于2020年10月對外宣布。Gemini的研發(fā)領(lǐng)域主要包括黃斑變性（AMD），目前正在針對40%補體因子H基因發(fā)生變異的AMD患者開(kāi)發(fā)GEM103。該公司還在開(kāi)發(fā)其他幾種針對AMD的療法，其中包括兩種均處于臨床前階段的基因療法。Gemini在本月早些時(shí)候的第二季度收益報告中稱(chēng)，2a階段試驗結果支持了GEM103具有生物活性的說(shuō)法。Gemini已完成另一項AMD試驗的注冊招募，為了將該療法用做抗血管內皮生長(cháng)因子療法的附加療法，評估其減緩損傷和視力喪失的效果。

       與此同時(shí)，數十家SPAC公司尚未決定最終的收購目標。據統計，目前已宣布但尚未執行SPAC收購的21家公司已籌集了約52億美元的資金。根據Evercore的數據，截至7月中旬，傳統渠道的IPO籌集資金總額達到了90億美元。不過(guò)也有分析師指出，隨著(zhù)SPAC市場(chǎng)的興起，投資者的熱情似乎也在降溫，逐漸變得理性。

       參考來(lái)源：SPAC Attack: The 10 biggest in biotech