記者 |原祎鳴
編輯 |許悅
2020年12月29日，河北常山生化藥業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為“常山藥業(yè)”）發(fā)布公告稱(chēng)：“收到中國證監會(huì )河北監管局（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為“河北證監局”）下發(fā)的《行政處罰決定書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為《決定書(shū)》），累計處罰120萬(wàn)元。”
事情始于2018年5月，常山藥業(yè)發(fā)布了一條公告稱(chēng)其一家全資子公司獲得了江蘇食藥監部門(mén)頒發(fā)的《藥品GMP證書(shū)》，該證書(shū)認證了生產(chǎn)品種為枸櫞酸西地那非片劑，有效期至2023年5月13日。枸櫞酸西地那非片劑，其實(shí)就是萬(wàn)艾可，也就俗稱(chēng)的“偉哥”。
但該公告引起河北證監局關(guān)注的點(diǎn)為，其文中稱(chēng)“據統計數據顯示，國內ED（注：勃起功能障礙，又稱(chēng)陽(yáng)痿）患者人數約1.4億人，假設其中有30%接受治療，人數將達4200萬(wàn)人，假設接受治療的ED患者每年都能多次使用藥物，未來(lái)中國潛在的市場(chǎng)規模有望達到百億元級別，市場(chǎng)空間廣闊”。
根據2016年國家統計局的數據顯示，我國男性人口基數約為7.08億，按照常山藥業(yè)的說(shuō)法來(lái)推算，在不排除未成年男性的情況下，每5名男性中，就有一名陽(yáng)痿患者。公告公布后的短短兩天，常山藥業(yè)的股價(jià)連續兩日大漲，漲幅超過(guò)20%。
盡管常山藥業(yè)的相關(guān)負責人回應到，該數字不存在故意夸大事實(shí)，該數字的主要來(lái)源為國信證券2014年5月底發(fā)布的相關(guān)研究報告，公司證券部通過(guò)網(wǎng)絡(luò )檢索取得并節選了其關(guān)于枸櫞酸西地那非市場(chǎng)空間的描述。
但這也側面認證了常山藥業(yè)是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)公開(kāi)渠道檢索到證券公司研究報告后，選擇性引用部分數據，未注明數據來(lái)源及充分揭示市場(chǎng)風(fēng)險，存在不準確、不完整的情形，致使或可能致使投資者對其投資行為發(fā)生錯誤判斷，足以對投資者產(chǎn)生誤導。
因此，常山藥業(yè)還是在七天后后收到了河北證監局的《行政處罰事先告知書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)為《告知書(shū)》）：
自此，常山藥業(yè)的股票也開(kāi)始迅速下跌，自公告的24個(gè)交易日之后，股價(jià)已下跌41%。
收到《告知書(shū)》后，常山藥業(yè)開(kāi)始了與河北證監局的“拉鋸戰”。《決定書(shū)》公布了常山藥業(yè)提出陳述、申辯意見(jiàn)并要求聽(tīng)證的過(guò)程。
常山藥業(yè)董事長(cháng)、總經(jīng)理高樹(shù)華，及常山藥業(yè)副總經(jīng)理、董事會(huì )秘書(shū)吳志平提出了五點(diǎn)申辯意見(jiàn)：
常山藥業(yè)的申辯可以總結為一句：我不覺(jué)得我做錯了，而且就算我錯了，你罰的也太狠了。
但河北證監局并沒(méi)有“買(mǎi)賬”。《決定書(shū)》公布到：
1. “國內ED患者人數約1.4億人”已構成誤導性陳述。
2. 公告所披露的內容符合“重大性”標準。
3. 當事人在履職過(guò)程中未能勤勉盡責。
4. 當事人，不應從輕、減輕或不予處罰。
因此，河北證監局規定，依舊按照此前的《行政處罰事先告知書(shū)》中的處罰決定：
一、對常山藥業(yè)給予警告，并處以60萬(wàn)元的罰款。
二、對高樹(shù)華給予警告，并處以30萬(wàn)元的罰款。
三、對吳志平給予警告，并處以30萬(wàn)元的罰款。
處罰依據為：依據2005年《證券法》第六十三條，構成信息披露違法行為。常山藥業(yè)直接對第三方的研究數據進(jìn)行部分援引，沒(méi)有披露信息來(lái)源及充分揭示市場(chǎng)風(fēng)險，使信息處于不準確、不完整的狀態(tài)，致使或者可能致使投資者對其投資行為發(fā)生錯誤判斷。
另根據《信息披露違法行為行政責任認定規則》（證監會(huì )公告〔2011〕11號）第九條，應當認定為誤導性陳述。
對于高樹(shù)華、吳志平的處罰則是根據《上市公司信息披露管理辦法》（證監會(huì )令第40號）第五十八條第二款，高樹(shù)華是直接負責的主管人員，吳志平是其他直接責任人員。
河北證監局還表示，信息披露制度是證券市場(chǎng)的根基，是上市公司與投資者全面溝通的橋梁，保證信息披露的真實(shí)、準確、完整是上市公司的法定義務(wù)。
最后，河北證監局表示，當事人如果對本處罰決定不服，可在收到本處罰決定書(shū)之日起60日內向中國證券監督管理委員會(huì )申請行政復議，也可在收到本處罰決定書(shū)之日起6個(gè)月內直接向有管轄權的人民法院提起行政訴訟。
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