去年12月，正大天晴旗下乙肝藥“潤眾”分散片以降價(jià)九成奪得“4+7”帶量采購試點(diǎn)地區公立醫院獨家供應商資格。這樣的暴降，讓這款產(chǎn)品瞬間在市場(chǎng)中一炮而紅，同時(shí)也從側面體現彼時(shí)企業(yè)間角逐中標資格競爭到底有多激烈。
今年3月份起，11個(gè)試點(diǎn)城市的公立醫院開(kāi)始執行帶量采購，且至今實(shí)施了數月。從一些中標上市藥企目前披露的半年報業(yè)績(jì)情況來(lái)看，此番帶量采購中，企業(yè)雖然通過(guò)降價(jià)換來(lái)了大范圍的銷(xiāo)售市場(chǎng)，但也因降價(jià)幅度過(guò)大，銷(xiāo)售收入又受到制約。這場(chǎng)帶量采購，一場(chǎng)對中標企業(yè)的控制成本能力考驗也拉開(kāi)了帷幕。
制約銷(xiāo)售收入
本輪“4+7”帶量采購，以北京、上海、廣州、深圳等11個(gè)試點(diǎn)城市在內的所有公立醫院作為采購主體，集中采購25個(gè)藥品。經(jīng)過(guò)去年12月的激烈角逐，以及大幅度的降價(jià)，共有20家藥企獲得本輪帶量采購獨家中標資格。
這輪帶量采購，讓中選藥企的市場(chǎng)份額有了明顯提升。
科倫藥業(yè)（002422.SZ）在近期的半年報中表示，“百洛特”作為公司第一個(gè)也是同領(lǐng)域第一個(gè)通過(guò)一致性評價(jià)的產(chǎn)品，在4+7帶量采購中標后，迅速覆蓋了11個(gè)重點(diǎn)城市的200多家三級醫院，對整體銷(xiāo)售增長(cháng)促進(jìn)明顯，上半年銷(xiāo)量較去年同期增長(cháng)97.14%，同時(shí)，隨著(zhù)福建、河北等省份聯(lián)動(dòng)4+7中標結果和帶量采購政策的進(jìn)一步推進(jìn)，公司的市場(chǎng)份額還將進(jìn)一步提升。
但與此同時(shí)，對中選藥企們的考驗也出現。在角逐帶量采購中標資格過(guò)程中，華海藥業(yè)（600521.SH）是的“贏(yíng)家”，公司旗下共有6個(gè)產(chǎn)品中選。由于華海藥業(yè)的銷(xiāo)售市場(chǎng)主要在海外，這次帶量采購，被公司視為是一次開(kāi)拓國內市場(chǎng)的好時(shí)機。但從公司8月30日披露的半年報來(lái)看，今年上半年，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入26.53億元，僅同比增長(cháng)4.50%。對此，華海藥業(yè)解釋稱(chēng)，國內制劑 4+7 帶量采購中標產(chǎn)品銷(xiāo)售數量大幅增長(cháng)，但價(jià)格相對較低，收入增幅較小。
華海藥業(yè)呈現的現象并非是孤例。近期，正大天晴在港上市的母公司中國生物制藥（01177.HK）披露的半年報亦顯示，今年上半年，“潤眾”分散片的銷(xiāo)售額約16億元左右。對比去年同期，該產(chǎn)品的銷(xiāo)售額反而減少了約1.74億元。
“‘潤眾’分散片中選帶量采購后，雖然銷(xiāo)售量增加了，但由于單價(jià)降幅過(guò)大，從而制約了整體銷(xiāo)售收入。”正大天晴一高管人士對第一財經(jīng)記者說(shuō)道。
另外，信立泰（002294.SZ）的核心產(chǎn)品——泰嘉，也成功中標“4+7”帶量采購。信立泰在近期發(fā)布的半年報中表示，“泰嘉”中標后，解決了一些過(guò)去銷(xiāo)售中長(cháng)期存在的瓶頸問(wèn)題。不過(guò)，公司總體收入表現來(lái)看，似乎還是有些不理想。今年上半年，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入23.56億元，僅同步增長(cháng)3.92%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6.33億元，反而同比下降19.90%。
成本控制是關(guān)鍵
在近日剛剛結束的第36屆全國醫藥工業(yè)信息年會(huì )上，平安證券醫藥首席分析師葉寅對第一財經(jīng)記者等在場(chǎng)人士表示，過(guò)去在我國藥品的定價(jià)上，醫保雖作為支付方，但長(cháng)期沒(méi)有話(huà)語(yǔ)權，醫保的這種缺位也導致過(guò)去很長(cháng)一段時(shí)間，我國在藥品招標環(huán)節過(guò)程中，都沒(méi)有辦法將藥品價(jià)格中的中間環(huán)節費用“砍掉”，這一輪的帶量采購可以真正擠掉藥價(jià)的中間水分。
此次入圍帶量采購的25個(gè)品種中選價(jià)平均降幅在52%左右，降幅程度超出了市場(chǎng)預期。從目前中標上市藥企的半年報來(lái)看，帶量采購對企業(yè)的利潤空間壓縮明顯。
“企業(yè)不參與中標的話(huà)，會(huì )面臨生死存亡考驗；中標了，起碼還有錢(qián)賺，只不過(guò)現在賺的錢(qián)少了。這一次的帶量采購，讓通過(guò)一致性評價(jià)的國產(chǎn)仿制藥與進(jìn)口原研藥有了同臺競技的機會(huì )，并且獲得醫保支付的標準也是一樣的。國產(chǎn)仿制藥通過(guò)低價(jià)，換到了市場(chǎng)份額。但對于國產(chǎn)仿制藥來(lái)說(shuō)，在保證質(zhì)量合格的同時(shí)，要學(xué)會(huì )控制成本；如果無(wú)法控制成本的話(huà)，要盡早開(kāi)始學(xué)會(huì )轉型。”西南證券醫藥首席分析師陳鐵林表示。
值得注意的是，繼首批帶量采購后，第二輪國家帶量采購箭在弦上。從近期市場(chǎng)傳出的國家醫保局關(guān)于藥品“4+7集采擴面企業(yè)座談會(huì )”紀要的情況來(lái)看，帶量采購仍鎖定25個(gè)品種，但集采的范圍要聯(lián)動(dòng)至全國，且將在明年上半年開(kāi)始執行。而政策或也在做調整，如原來(lái)的“獨家中標”改為“多家中標”，引入適度競爭，緩解獨家供貨壓力。
業(yè)內也預判，雖然隨著(zhù)第二輪帶量采購招標政策改善，藥品降價(jià)幅度或有所收窄，但從長(cháng)期看，仿制藥已進(jìn)入微利時(shí)代。
山西證券表示，仿制藥正面臨行業(yè)洗牌期，產(chǎn)品質(zhì)量、成本控制仍是企業(yè)生存關(guān)鍵點(diǎn)。
“帶量采購將帶來(lái)行業(yè)大規模洗牌，我們企業(yè)面臨的是機遇與挑戰并存。隨著(zhù)大環(huán)境的改變，我們除了要適當調整招標競價(jià)策略，也要適當調整公司的經(jīng)營(yíng)戰略。行業(yè)未來(lái)是大浪淘沙，那些可以控制成本、經(jīng)營(yíng)效率高的創(chuàng )新藥企以及高質(zhì)量的仿制藥企有望脫穎而出。”北京泰德制藥股份有限公司總裁孔泰表示。
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