“4+7”帶量采購(gòu)政策帶來(lái)仿制藥行業(yè)震蕩，同時(shí)為我國(guó)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。
一、帶量采購(gòu)是降低醫(yī)保支出的必然之舉
日前國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年我國(guó)基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金總收入21090.11 億元，總支出17607.65 億元。截至2018年末，我國(guó)基本醫(yī)療保險(xiǎn)累計(jì)結(jié)存23 233.74 億元。通過(guò)實(shí)行帶量采購(gòu)節(jié)約了大量醫(yī)保開(kāi)支，國(guó)家將有更多資金投入到產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中去。通過(guò)仿制藥的低價(jià)機(jī)制，2017年美國(guó)節(jié)省醫(yī)療開(kāi)支2 650 億美元，加拿大222 億美元，歐洲超過(guò)1 000 億歐元。
圖1 2015—2018年我國(guó)基本醫(yī)療保險(xiǎn)收入和支出情況
二、帶量采購(gòu)降低企業(yè)銷售費(fèi)用，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新
近年來(lái)，我國(guó)化藥企業(yè)銷售費(fèi)用一直居高不下，數(shù)據(jù)顯示我國(guó)主板上市企業(yè)2017年有4家企業(yè)銷售費(fèi)用超過(guò)30 億元，其中銷售費(fèi)用的為恒瑞醫(yī)藥，2017年銷售費(fèi)用51.89 億元，2018年上半年為28.01 億；銷售費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例超過(guò)50%的企業(yè)有6家，為靈康藥業(yè)，占71.98%。見(jiàn)圖2和圖3。
圖2 2015—2018年重點(diǎn)企業(yè)銷售費(fèi)用情況
圖3 2015—2018年重點(diǎn)化藥企業(yè)銷售費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比例
三、帶量采購(gòu)是仿制藥發(fā)展的必然階段
為了防止仿制藥過(guò)度集中、形成壟斷，1996年，美國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生強(qiáng)制反壟斷政策中提出了兩個(gè)定量指標(biāo)用于控制GPO組織的采購(gòu)行為：要求一個(gè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)通過(guò)一個(gè)GPO采購(gòu)的某一產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量，不能超過(guò)該醫(yī)療機(jī)構(gòu)該產(chǎn)品或服務(wù)總量的35%；一個(gè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)通過(guò)某一GPO組織采購(gòu)的總額，必須低于該GPO組織全部采購(gòu)總額的20%。
美國(guó)是全球第一大仿制藥市場(chǎng)，2015年其市場(chǎng)規(guī)模達(dá)719 億美元，據(jù)IMS預(yù)計(jì)，未來(lái)5年美國(guó)仿制藥市場(chǎng)復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到9.1%，在2020年銷售額將突破1 100 億美元。同時(shí)，F(xiàn)DA大量批準(zhǔn)仿制藥，僅2017年授予的ANDA文號(hào)近900 個(gè)，2018年更達(dá)到1 003 個(gè)，加速仿制藥對(duì)創(chuàng)新藥替代，以降低藥價(jià)。
四、帶量采購(gòu)加速我國(guó)仿制藥企業(yè)整合發(fā)展
日本經(jīng)驗(yàn)說(shuō)明帶量采購(gòu)和醫(yī)改將帶來(lái)產(chǎn)業(yè)整合及市場(chǎng)集中。日本90年代的醫(yī)改，經(jīng)過(guò)10余年的行業(yè)洗牌，日本的制藥企業(yè)數(shù)量從1 700減至300 家，TOP 5 制藥巨頭占據(jù)了近50%的工業(yè)產(chǎn)值，TOP 50 占據(jù)近90%。
圖4 1975—2014年日本藥企數(shù)量變化情況（日本制藥工業(yè)協(xié)會(huì)）
據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)目前CDE受理批件144 562件，其中化藥批件104 921 件，占72.58%；共受理臨床試驗(yàn)8 037 件，其中化學(xué)藥物4 965 件，占61.78%；批準(zhǔn)藥品166 610 件，其中化藥101 358 件，占62.06%。2017年醫(yī)藥工業(yè)百?gòu)?qiáng)收入7 500 億，占規(guī)模以上醫(yī)藥企業(yè)25.2%，企業(yè)小而散，國(guó)內(nèi)仿制藥企業(yè)急需產(chǎn)業(yè)整合。
五、帶量采購(gòu)帶來(lái)規(guī)范化流通和商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)遇
1.我國(guó)的藥品流通環(huán)節(jié)成本太高，規(guī)范藥品的流通是大勢(shì)所趨。
美國(guó)和日本處方藥都以零售為主，我國(guó)藥品零售，網(wǎng)售，DTP有可能面臨一輪新的整合期及行業(yè)機(jī)遇。2016年國(guó)內(nèi)已開(kāi)始出現(xiàn)大范圍藥店并購(gòu)，2018年8月益豐藥房以1.33 億元收購(gòu)市民大藥房53%股權(quán)，其發(fā)布的半年報(bào)顯示，益豐大藥房上半年共收購(gòu)209 家門店。
2.國(guó)家醫(yī)保資金有限，亟待商業(yè)保險(xiǎn)陣營(yíng)的加入，商業(yè)保險(xiǎn)也可能是未來(lái)發(fā)展的一大趨勢(shì)。
BCG預(yù)測(cè)，2020年報(bào)銷型醫(yī)療保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將增至4 000 億元，在整體規(guī)模高達(dá)1.1 萬(wàn)億元的中國(guó)商業(yè)醫(yī)保市場(chǎng)中占據(jù)36%的比例。
3.帶量采購(gòu)加速我國(guó)創(chuàng)新藥崛起，仿制藥降價(jià)加速醫(yī)藥行業(yè)向創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。
我國(guó)近年來(lái)鼓勵(lì)創(chuàng)新藥發(fā)展的政策頻出，還包括優(yōu)先審評(píng)、優(yōu)化臨床試驗(yàn)受理流程等激發(fā)新藥研發(fā)動(dòng)力。增加研新藥項(xiàng)目必然帶動(dòng)臨床資源需求的大幅上升，同時(shí)，由于中小型創(chuàng)新生物醫(yī)藥研發(fā)公司人員精而少的特點(diǎn)，其對(duì)CRO等外包服務(wù)的需求將提升。
MAH制度的出臺(tái)使得上市許可與生產(chǎn)分離，在帶量采購(gòu)加速創(chuàng)新藥價(jià)值凸顯的背景下，未來(lái)創(chuàng)新型企業(yè)將更加專注創(chuàng)新和技術(shù)升級(jí)，將生產(chǎn)環(huán)節(jié)外包，帶動(dòng)大規(guī)模代工或C(D)MO企業(yè)的發(fā)展壯大。
4.帶量采購(gòu)之后仿制藥企業(yè)并購(gòu)整合及產(chǎn)品立項(xiàng)將是企業(yè)生命線。
藥品研發(fā)周期長(zhǎng)、投入金額大、投資風(fēng)險(xiǎn)高，立項(xiàng)環(huán)節(jié)事關(guān)企業(yè)資金投入、企業(yè)發(fā)展前景。帶量采購(gòu)政策之下，仿制藥企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)困境。
六、仿制藥產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)路徑
路徑一：提前布局，搶占首仿藥，建設(shè)原研藥專利庫(kù)，提前進(jìn)行專利布局，加強(qiáng)投入，爭(zhēng)做首仿藥，搶占市場(chǎng)。
路徑二：布局上游原料，控制原料供給，降低對(duì)上游原料藥的依賴，掌控利潤(rùn)控制點(diǎn)，形成原料+制劑一體化全產(chǎn)業(yè)鏈，分擔(dān)降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
路徑三：制劑創(chuàng)新，布局高端仿制藥，改善用藥依從性，降低藥物副作用，提高藥物療效，防止藥物濫用，填補(bǔ)用藥空缺。
附表 國(guó)內(nèi)主板上市化藥企業(yè)銷售費(fèi)用占比情況
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