此輪OTC藥品價(jià)格上漲主要受中藥原料價(jià)格上浮驅動(dòng)，產(chǎn)品價(jià)格上漲成為各中藥公司利潤爆發(fā)增長(cháng)的核心動(dòng)力。消費者的購買(mǎi)力也在上漲，對產(chǎn)品質(zhì)量的要求提升，市面上明星產(chǎn)品漲價(jià)后，銷(xiāo)量不降反升。
受政策放開(kāi)、處方藥渠道限制、醫藥分家的影響，OTC（非處方藥）市場(chǎng)持續擴容；另一方面消費升級的拉動(dòng)效應開(kāi)始顯現，OTC市場(chǎng)的需求端也呈上升趨勢，兩相作用之下，OTC藥品價(jià)格上漲已成為過(guò)去一段時(shí)間藥品市場(chǎng)持續關(guān)注的焦點(diǎn)。
近日，華潤三九、云南白藥、江中制藥等上市公司的相關(guān)產(chǎn)品均進(jìn)行了不同幅度的價(jià)格上調。以片仔癀的片仔癀錠劑為例，2017年5月底提價(jià)6%至530元/粒，提價(jià)后終端需求仍舊旺盛。此外，云南白藥散劑和氣霧劑、東阿阿膠、馬應龍痔瘡膏的價(jià)格均出現不同程度的上揚。
“此輪OTC藥品價(jià)格上漲主要受中藥原料價(jià)格上浮驅動(dòng)，從去年底開(kāi)始，價(jià)格上漲的藥品一般都是以某味中藥成分為主。”武漢市智仁大藥房玉龍路店經(jīng)理張梅在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪(fǎng)時(shí)表示，以三九感冒靈為例，它含有三叉苦、金盞銀盤(pán)、野菊花等中藥成分，隨著(zhù)中藥原料藥的價(jià)格提升，其進(jìn)價(jià)及售價(jià)也出現不同程度上調。
中信證券田加強團隊則認為，自2012年重啟處方藥和非處方藥的轉換工作以來(lái)，我國每年都有30個(gè)左右的處方藥轉換為非處方藥。“隨著(zhù)醫改的持續推進(jìn)，醫院端支付壓力陡增，企業(yè)將更多注意力轉移到零售終端，處方藥轉換為非處方藥的意愿增強。”
政策管制
我國OTC藥品銷(xiāo)售過(guò)程中，價(jià)格受到發(fā)改委等部門(mén)的統一監管，導致部分OTC藥品脫離市場(chǎng)，處于價(jià)格偏低的情況。
“在2015年之前，OTC藥品實(shí)行零售價(jià)制，很多常用藥原材料價(jià)格上漲，但受制于價(jià)格管制無(wú)法提價(jià)，造成制藥企業(yè)虧損。”武漢一三甲醫院主任醫師告訴21世紀經(jīng)濟報道記者。
為解決價(jià)格倒掛問(wèn)題，2015年5月，國家發(fā)改委、國家衛計委等7部門(mén)共同下發(fā)《關(guān)于印發(fā)推進(jìn)藥品價(jià)格改革意見(jiàn)的通知》，取消絕大部分低價(jià)藥價(jià)格限制，為各類(lèi)OTC產(chǎn)品打開(kāi)了價(jià)格調整的空間，進(jìn)入低價(jià)藥目錄的品種，不再由政府統一招標而直接掛網(wǎng)采購。
2016年12月25日，《中華人民共和國中醫藥法》通過(guò)并于2017年7月1日正式施行，中醫藥發(fā)展迎來(lái)機遇。受此影響，中藥材價(jià)格在過(guò)去一年里也經(jīng)歷了高速增長(cháng)。
根據片仔癀發(fā)布的公告顯示，近10年來(lái)，片仔癀公司對其核心產(chǎn)品片仔癀實(shí)施了11次提價(jià)。從去年的470元/顆經(jīng)過(guò)兩次提價(jià)后，目前終端銷(xiāo)售價(jià)格達到530元/顆，較10年前180元/顆漲了近兩倍。
東吳證券焦德智在研報中指出，中藥材價(jià)格的不斷上漲，是導致中藥企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格調整的客觀(guān)因素，例如必康股份、馬應龍等多家中藥企業(yè)2017年以來(lái)都在OTC端上調價(jià)格，以應對中藥材價(jià)格上漲等因素。
多家中藥公司也在2017年年報中都提到，不斷上升的原材料成本對毛利率造成了一定壓力，因此中藥OTC企業(yè)通過(guò)價(jià)格調整應對成本上升已經(jīng)成為必然趨勢。
市場(chǎng)持續擴容
這種火熱的行情也催生了OTC藥品市場(chǎng)的持續繁榮。
隨著(zhù)消費能力的逐步提高，消費意識與健康意識聯(lián)合驅動(dòng)下的消費升級逐漸體現，傳統中藥，例如東阿阿膠、片仔癀等市場(chǎng)上的明星消費藥品不斷提價(jià)，并且產(chǎn)品價(jià)格上漲成為各中藥公司利潤爆發(fā)增長(cháng)的核心動(dòng)力。
“處方藥無(wú)法上網(wǎng)銷(xiāo)售，且利潤微乎其微，無(wú)論是從零售終端，還是從藥企的角度出發(fā)都更愿意發(fā)展OTC藥品。”此前曾做過(guò)衛生院醫生的張梅認為，一方面受制于處方藥嚴格的銷(xiāo)售管制影響，非處方藥在過(guò)去幾年經(jīng)歷了高速增長(cháng)；“另一方面從國內消費者的消費習慣而言，因對醫院高額的診療費有所顧忌，大多數病人都會(huì )選擇購買(mǎi)OTC藥品診治。”
中信證券的研報顯示，2016年我國OTC市場(chǎng)規模達到2234億元，占藥品市場(chǎng)整體的15%左右。近幾年 OTC市場(chǎng)規模整體增長(cháng)穩健，2012-2016年市場(chǎng)規模的復合增長(cháng)率達9.24%。未來(lái)，在人口老齡化加速的驅動(dòng)下，OTC行業(yè)有望保持10%左右的增速。
此外自2012年開(kāi)始，每年平均有30個(gè)處方藥轉換為非處方藥，這也直接導致OTC市場(chǎng)持續擴容。“從政府角度看，由于消費者在藥店購買(mǎi)OTC 藥品能夠減少在醫院產(chǎn)生的診療費用，因此OTC市場(chǎng)的擴容有助于減輕醫保支付壓力。”上述研報進(jìn)一步指出，根據美國消費者健康產(chǎn)品協(xié)會(huì )（CHPA）統計，消費者在OTC產(chǎn)品上每支付1 美元，可為醫保節省6-7美元，因此預計未來(lái)政策上將會(huì )對處方藥轉換非處方藥有更多利好。
品牌效應凸顯
隨著(zhù)OTC市場(chǎng)的持續擴容，明星產(chǎn)品的品牌效應也開(kāi)始凸顯。
“一味追求毛利率，劣幣驅逐良幣的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去了，現在我們這行在供應商的選擇上更看重產(chǎn)品本身和推廣模式創(chuàng )新，在這方面傳統大型藥企有先發(fā)優(yōu)勢。”張梅告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，盡管諸如哈藥集團等一些大型藥企的產(chǎn)品價(jià)格在上漲，但由于消費者的購買(mǎi)力也在上漲，對產(chǎn)品質(zhì)量的要求提升，市面上的明星產(chǎn)品漲價(jià)后，銷(xiāo)量不降反升。
以羚銳制藥的通絡(luò )祛痛膏為例，通絡(luò )祛痛膏2017年實(shí)現收入約5.1億元，增長(cháng)約10%，占羚銳制藥銷(xiāo)售收入30%左右。東吳證券醫藥行業(yè)研究員焦德智在研報中指出，通絡(luò )祛痛膏是國家醫保乙類(lèi)藥物，在以前醫院端是主要市場(chǎng)，處方銷(xiāo)售占通絡(luò )祛痛膏收入的55%上下。“但隨著(zhù)去年醫院改革的推進(jìn)以及兩票制對渠道的影響，通絡(luò )祛痛膏在醫院市場(chǎng)增速略有放緩。與此同時(shí)，通絡(luò )祛痛膏在羚銳制藥加大品牌推廣力度下，OTC端收入迎來(lái)快速增長(cháng)，2017年銷(xiāo)售額2.3億元左右，增速超過(guò)20%。”
中信證券田加強團隊也表示，OTC藥品通常具有較高粘性，消費者認可產(chǎn)品療效后重復購買(mǎi)率很高，所以OTC市場(chǎng)雖然競爭激烈，但品牌OTC仍占有各細分品類(lèi)的主要市場(chǎng)份額。
新康界的數據顯示，在2015年零售藥店銷(xiāo)售額占比統計中，對于復方氨酚烷胺這一單品優(yōu)卡丹、仁和可立克、快克、感康、葵花康寶占據了80%的市場(chǎng)份額。此外，三九感冒靈獨占感冒靈90%市場(chǎng)份額，宛西制藥、同仁堂、九芝堂、藥圣堂、修正生產(chǎn)的六味地黃丸聯(lián)手占領(lǐng)了六成市場(chǎng)。
“品牌OTC產(chǎn)品價(jià)格近年來(lái)呈持續上漲趨勢，其生產(chǎn)藥企也處于強勢地位，而且這種格局在未來(lái)也不太可能改變，OTC藥品價(jià)格將持續走高。”張梅補充道，隨著(zhù)消費者對品牌藥的認知提升、連鎖藥房競爭日益激烈、電商渠道有望全面放開(kāi)等多種因素的聯(lián)合作用，OTC市場(chǎng)有望持續量?jì)r(jià)齊升。
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