強生：制造一場(chǎng)危機，對投資者來(lái)說(shuō)或許是好事

       強生的首席執行官Alex Gorsky表示，強生應該制造一場(chǎng)危機，比如擔心亞馬遜將來(lái)會(huì )擾亂強生的業(yè)務(wù)。這樣或許將幫助公司跑贏(yíng)整個(gè)市場(chǎng)。

       Gorsky關(guān)于制造危機的言論，主要是針對最近幾年醫療保健領(lǐng)域發(fā)展的問(wèn)題。他認為這是一個(gè)“非常值得你思考科學(xué)技術(shù)的時(shí)機”。

       在20世紀90年代，生物制藥行業(yè)因為開(kāi)發(fā)對患者沒(méi)有明顯幫助的“me-too drugs（仿制藥）”而受到了很大的抨擊。但現在不同了，免疫療法的興起，使包括丙型肝炎和艾滋病在內的疾病得到了史無(wú)前例的治療。

       另外，強生在機器人手術(shù)這個(gè)領(lǐng)域也表現得非常積極。

       強生與谷歌母公司Alphabet合作組建了Verb Surgical公司，致力于將機器學(xué)習、儀器、先進(jìn)的可視化和數據分析結合起來(lái)，以創(chuàng )建一個(gè)新的機器人手術(shù)系統。Verb Surgical公司已經(jīng)做出了原型，但還未推出市場(chǎng)。

       行業(yè)變化的步伐可能在未來(lái)幾年內迅速增加。這就是為什么他要求強生“制造危機”。Gorsky還特別提到亞馬遜，因為越來(lái)越多的人猜測這家電子商務(wù)巨頭計劃進(jìn)軍零售藥店業(yè)務(wù)和藥品利益管理業(yè)務(wù)。

       至于如何保持這樣的危機感，Gorsky認為，首先強生需要在內部進(jìn)行創(chuàng )新，并與外部組織合作。收購瑞士制藥商Actelion便是強生如何在合作伙伴關(guān)系中發(fā)揮創(chuàng )造力的一個(gè)例子。

       最后，Gorsky說(shuō)，即使在“危機”之中，優(yōu)秀的運營(yíng)策略也至關(guān)重要。他認為，強生需要像“經(jīng)營(yíng)拖拉機工廠(chǎng)”那樣思考。

       美敦力：強調價(jià)值醫療，回應并購戰略質(zhì)疑

       “我們發(fā)現，優(yōu)化治療是我們在價(jià)值醫療方面取得的成功，因為技術(shù)和技術(shù)所創(chuàng )造的價(jià)值是與臨床結果直接相關(guān)的。”美敦力的CEO Omar Ishrak告訴投資者，“而在這方面，我們做得的是Tyrx，尤其是在去年，對此我們感到非常高興。”

       Tyrx是一種抗菌包膜，包裹在植入式心臟電子產(chǎn)品中，如心臟起搏器或除顫器，并洗脫藥物以防止植入此類(lèi)裝置后發(fā)生感染。隨著(zhù)時(shí)間的推移，網(wǎng)狀裝置被完全吸收到身體中而不留下任何痕跡。

       2014年，美敦力公司以1.60億美元收購了新澤西州Tyrx公司，從而獲得了該產(chǎn)品。

       在一家大型醫療保健機構中，使用該設備一年能減少與感染有關(guān)的成本640萬(wàn)美元。“這是一種成功的價(jià)值醫療模式，我們正處于實(shí)施的初期，以后還將繼續。”Ishrak說(shuō)。

       Ishrak暗示Tyrx的成功主要與醫療保健的根本驅動(dòng)力有關(guān)：為期望的臨床結果付費。他說(shuō)：“市場(chǎng)遲早會(huì )有不確定性，這是一個(gè)基本的事實(shí)。在我看來(lái)，為臨床結果付費，并創(chuàng )造附加值，這一定是正確的。”

       收購Tyrx之后，Medtronic又于2015年6月宣布收購Covidien。當時(shí)，很多人對美敦力的并購戰略提出了質(zhì)疑。對此，Ishrak宣稱(chēng)他想要“遵守收購規則”，并呼吁美敦力應該保持觀(guān)望，不要在購買(mǎi)Covidien之后為成長(cháng)階段的公司付錢(qián)。

       Ishrak表示，自Covidien以后，美敦力已經(jīng)花費了37億美元在收購上，而且收購的幾乎都是技術(shù)型的企業(yè)。所以，對美敦力而言，需要考慮的是如何開(kāi)發(fā)一項有潛力的技術(shù)，并將其產(chǎn)業(yè)化。

       雅培：2017完成兩大并購，2018又將迎來(lái)兩大里程碑事件

       雅培全球執行副總裁Brian Yoor表示，進(jìn)入2018年，雅培公司也迎來(lái)了兩大里程碑事件。

       第一，雅培成立130周年。在過(guò)去的這段時(shí)間里，雅培為醫療保健做出了偉大的貢獻，并創(chuàng )造了巨大的股東價(jià)值。2017年，吉普林格（Kiplinger）把雅培評為有史以來(lái)的30只股票之一。

       第二，雅培與AbbVie（艾伯維）分離5周年。這一戰略創(chuàng )造了一個(gè)新的雅培。在宣布分離的前一天，公司的市值是820億美元。現在，雅培和艾伯維的市值總和接近2600億美元，增長(cháng)了近220%。

       在過(guò)去的一年里，雅培采取了兩個(gè)最重要的戰略行動(dòng)，2017年1月收購圣猶達，秋季有收購了Alere（美艾利爾）。圣猶達和美艾利爾的加入強化了雅培在醫療保健關(guān)鍵領(lǐng)域的領(lǐng)導地位和影響力。

       Alere的快速診斷技術(shù)加入到了雅培現有的POCT業(yè)務(wù)，使雅培坐上全球POCT第一的寶座。

       圣猶達與雅培的血管業(yè)務(wù)相結合，使雅培成為心血管設備市場(chǎng)的領(lǐng)導者，同時(shí)還將雅培帶入一個(gè)新市場(chǎng)，神經(jīng)調節治療慢性疼痛和運動(dòng)障礙。

       Brian Yoor表示，未來(lái)雅培將加大研發(fā)投入，并增加一部分投資，以鞏固公司在全球市場(chǎng)的地位。

       安進(jìn)（Amgen）：關(guān)于安進(jìn)，投資者需要知道的5件事

       2017年，生物技術(shù)的兩種頂級藥物Enbrel和Neulasta銷(xiāo)售下滑，但Amgen有效控制了成本，最終收入基本持平。在J.P摩根大會(huì )上，首席執行官 Bob Bradway 就未來(lái)生物科技的未來(lái)，分享了5個(gè)觀(guān)點(diǎn)。

       1、預計2018年每股收益將實(shí)現兩位數的增長(cháng)。公司預計今年將削減成本約15億美元，以提高收益。安進(jìn)的股票回購也可能造成巨大的變化。

       2、安進(jìn)有五個(gè)“引人注目的長(cháng)期增長(cháng)動(dòng)力”。安進(jìn)公司確定了5個(gè)產(chǎn)品，其中骨質(zhì)疏松癥藥物Prolia是目前公司發(fā)展最快的重磅炸 彈。

       3、老藥不斷產(chǎn)生強勁的現金流。盡管自身免疫性疾病藥物Enbrel和Neulasta的銷(xiāo)售額下滑，但Bradway強調，這兩種藥物和其他老藥物對Amgen仍然很重要，這些藥物預計會(huì )在未來(lái)多年產(chǎn)生強勁的現金流。

       4、把資金還給股東是重中之重。Bradway強調：“生物技術(shù)的資本分配是一種先見(jiàn)之明，而不是事后的想法”。自2011年以來(lái)，安進(jìn)已經(jīng)為股東回報了340億美元，其中有210億美元的股票回購和130億美元的派息。

       5、安進(jìn)將尋求什么樣的收購。很多人猜測，安進(jìn)公司將在不久的將來(lái)進(jìn)行一次或多次收購。Bradway承認了公司擴大業(yè)務(wù)的意向，并指出“有可能會(huì )做一些有吸引力的業(yè)務(wù)發(fā)展”。

       他表示，安進(jìn)在任何交易中都會(huì )考慮四件事情。首先，該公司希望獲得創(chuàng )新產(chǎn)品，以補充Amgen的六個(gè)治療重點(diǎn)領(lǐng)域。其次，安進(jìn)希望加快其國際戰略。第三，生物技術(shù)要“利用（轉化）技能”。最后，Bradway強調說(shuō)，安進(jìn)的任何交易都是為了給股東創(chuàng )造長(cháng)期價(jià)值。

       輝瑞：生產(chǎn)力提高，輝瑞的未來(lái)比過(guò)去更光明

       輝瑞全球研發(fā)總裁Mikael Dolsten的發(fā)言可以總結為一個(gè)詞：生產(chǎn)力。

       輝瑞的生產(chǎn)力可以通過(guò)它產(chǎn)生多少重磅藥物來(lái)判斷。

       2005年至2010年間，該公司推出了兩款重磅產(chǎn)品：癌癥藥物Sutent和Prevnar 13肺炎球菌**。

       2011年到2016年，輝瑞推出了五款重磅炸 彈產(chǎn)品。它們是肺炎球菌**Prevnar 13、血液稀釋劑Eliquis、類(lèi)風(fēng)濕性關(guān)節炎藥物Xeljanz、治療乳腺癌的藥物Ibrance和治療濕疹的藥物Eucrisa。

       其中，Prevnar 13肺炎球菌**2017年的銷(xiāo)售額約為54億美元，它是輝瑞最暢銷(xiāo)的產(chǎn)品。Ibrance是輝瑞增長(cháng)最快的明星之一。

       這種藥物在2015年獲得了FDA批準用于治療乳腺癌，預計將成為排名第五的最暢銷(xiāo)的癌癥藥物，未來(lái)五年內全球銷(xiāo)售額將超過(guò)70億美元。

       Mikael Dolsten表示，輝瑞現在的生產(chǎn)力更高，因為公司一直專(zhuān)注于“嚴謹與科學(xué)”。這意味著(zhù)輝瑞公司在評估風(fēng)險和選擇最有前途的資產(chǎn)方面做得更好。

       在接下來(lái)的五年，輝瑞公司希望能夠推出多達15個(gè)潛在的重磅藥物。其中五個(gè)可能在腫瘤領(lǐng)域。它們包括Ibrance和Xtandi的新適應癥，以及輝瑞公司與德國制藥商Merck KGaA合作的Bavencio的組合。

       最后，Dolsten并不認為收購會(huì )阻礙輝瑞的生產(chǎn)力進(jìn)步。

       他說(shuō)：“對于一個(gè)大公司來(lái)說(shuō)，始終關(guān)注增長(cháng)或加速增長(cháng)的機會(huì )是非常重要的。”輝瑞如果能夠進(jìn)行收購，就會(huì )迅速行動(dòng)起來(lái)。例如，2016年6月輝瑞完成了對Anacor的收購，并于6個(gè)月后獲得FDA的批準。

       Illumina：發(fā)布新產(chǎn)品iSeq? 100，牽手賽默飛世爾

       由于CEO Francis de Souza在J.P.Morgan大會(huì )上的發(fā)言，Illumina股票出現了大反彈，股價(jià)早盤(pán)大漲了7％左右。Francis de Souza在會(huì )上帶來(lái)了Illumina的5個(gè)好消息。

       1、財務(wù)數據客觀(guān)。Illumina2017年全年收入將比上年增長(cháng)15％，達到27.5億美元左右。

       2、NovaSeq的持續動(dòng)力。目前，Illumina已經(jīng)向全球約150家客戶(hù)送出了285個(gè)NovaSeq裝置。Illumina希望NovaSeq有一個(gè)多年的采用周期。

       公司預計目前使用Illumina的HiSeq X測序系統的850多名客戶(hù)中，大部分將轉去使用NovaSeq。隨著(zhù)基因測序成本的降低，將有更多的新客戶(hù)購買(mǎi)NovaSeq。

       3、發(fā)布iSeq? 100測序系統。Illumina公司宣布推出一款名為iSeq的新型桌面系統，準確率高達99.8％，售價(jià)不到2萬(wàn)美元，2018年第一季度開(kāi)始出貨。公司估計，iSeq有超過(guò)5萬(wàn)個(gè)潛在客戶(hù)，其中包括35,000名新一代測序人員。

       4、主要新興市場(chǎng)有了增長(cháng)。De Souza表示，消費基因已經(jīng)到了拐點(diǎn)，2017年有超過(guò)700萬(wàn)個(gè)消費者樣品測序或基因分型。Illumina的消費基因客戶(hù)是市場(chǎng)上的一些大牌公司，包括Ancestry、23andMe和Helix。

       5、與賽默飛世爾達成合作。在JP摩根大會(huì )上，Illumina與賽默飛世爾達成合作。這使得Illumina能夠將賽默飛世爾的Ion AmpliSeq技術(shù)出售給對Illumina新一代測序（NGS）平臺進(jìn)行科學(xué)研究的研究人員。

       Ion AmpliSeq擁有一種先進(jìn)的擴增子技術(shù)，能夠高效的從微量的樣本中DNA和RNA，適用于科研和體外診斷等多個(gè)研究領(lǐng)域。

       禮來(lái)：100億美元現金回籠，更多業(yè)務(wù)將得到發(fā)展

       美國總統唐納德?特朗普（Donald Trump）在12月份簽署的法律的變化，位于印第安納波利斯的禮來(lái)公司的全球稅率將略微下調。因此，禮來(lái)公司將獲得一筆巨額現金。

       禮來(lái)公司在海外擁有100億美元的資金，現金回籠會(huì )促進(jìn)禮來(lái)公司更多業(yè)務(wù)的發(fā)展，禮來(lái)公司的競爭力也將進(jìn)一步提高。

       “接下來(lái)，我們可以投資建工廠(chǎng)，建實(shí)驗室，而不用擔心稅率的問(wèn)題。我們唯一需要擔心的問(wèn)題是人才和市場(chǎng)。”禮來(lái)公司CEO David Ricks說(shuō)。

       同時(shí)，Ricks還表示，他仍然想要建立更全面的產(chǎn)品線(xiàn)，特別是在癌癥治療方面。他說(shuō)，現在很多有競爭力的公司都在開(kāi)發(fā)免疫學(xué)、糖尿病和腫瘤學(xué)治療業(yè)務(wù)。

       默沙東：更多的藥品回扣應該給到消費者

       1、消費者應該享受更多的藥品回扣。

       大制藥商默沙東（Merck）的首席執行官Ken Frazier表示：“制藥公司支付的回扣，約為品牌藥品公司的三分之一。有三分之一的人通過(guò)保險公司、PBMs（藥店福利經(jīng)理）和其他渠道，憑借回扣進(jìn)入分銷(xiāo)系統，而這些回扣是不會(huì )給消費者的。”

       “我認為，我們真正要做的就是將一些回扣，在藥房柜臺上給到真正需要的人。”

       2、如果亞馬遜能讓藥物流通更有效，將贊成其進(jìn)入藥物分銷(xiāo)領(lǐng)域。

       Ken Frazier之所以會(huì )發(fā)表關(guān)于回扣的言論，很有可能是因為他被問(wèn)及大型在線(xiàn)零售商亞馬遜欲進(jìn)入藥物運送領(lǐng)域。他表示，如果亞馬遜能讓藥物流通更有效，他將贊成其進(jìn)入藥物分銷(xiāo)領(lǐng)域。

       Celgene（賽爾基因）：關(guān)于Celgene你不得不知的5件事

       生物制藥龍頭Celgene的業(yè)績(jì)在2017年出現了大幅下滑，股價(jià)下跌近10％。即使在大會(huì )之前，公司宣布收購私人生物技術(shù)公司Impact Biomedicines也不足以激發(fā)投資者，其股價(jià)在第二天早盤(pán)下跌超過(guò)3％。

       盡管如此，Celgene 的首席執行官Mark Alles在JP摩根大會(huì )上也帶來(lái)了幾個(gè)好消息。

       1. 為什么要收購Impact Biomedicines

       近日，Celgene宣布擬以70億美元收購Impact Biomedicines，但對此投資者們卻并不買(mǎi)賬。主要是因為Impact針對骨髓纖維化（MF）的靶向治療產(chǎn)品fedratinib，市場(chǎng)上Incyte公司的Jakafi占主導地位。而且，fedratinib在去年臨床上有一些潛在的安全問(wèn)題。

       但Alles表示，他承認Jakafi是市場(chǎng)的領(lǐng)導者，但fedratinib在治療復發(fā)性骨髓纖維化方面仍有巨大的潛力。所有MF患者中約20％的人對Jakafi沒(méi)有反應。

       2、Otezla比你想象的要強

       Celgene去年的糟糕表現，部分原因是Otezla的銷(xiāo)售低于預期。但自身免疫性疾病藥物并不會(huì )成為生物技術(shù)的一個(gè)阻力，Otezla在持續強勁增長(cháng)方面表現良好。Alles指出了Otezla尚未開(kāi)發(fā)的重大機遇，約有60％的診斷銀屑病患者未經(jīng)治療。

       3、期待ozanimod撼動(dòng)多發(fā)性硬化癥市場(chǎng)

       Celgene 對ozanimod有很高的期望。該公司希望今年晚些時(shí)候，其用于治療復發(fā)性多發(fā)性硬化癥（MS）的藥物能夠獲得FDA批準。如果ozanimod得到預期的批準，Alles認為它將動(dòng)搖整個(gè)MS市場(chǎng)。

       4、業(yè)績(jì)增長(cháng)穩健

       雖然投資者對去年Celgene股票的表現感到失望，但公司在公布第四季度和2017年全年數據時(shí)表現出強勁的業(yè)績(jì)。Alles表示，Celgene預計2017年全年營(yíng)收將達到130億美元，比上一年增長(cháng)16％。Celgene預計2018年收入至少增長(cháng)12％。

       5、即使Revlimid失去獨家經(jīng)營(yíng)權，未來(lái)仍然一片光明

       一些投資者可能會(huì )擔心，在公司喪失了強大的血癌藥物Revlimid的排他性之后，Celgene會(huì )發(fā)生什么。Alles表現得很樂(lè )觀(guān)，他表示Celgene未來(lái)五年將推出10個(gè)重磅藥物，這可能會(huì )在藥品的高峰期增加超過(guò)150億美元的年度收入。

       收購對Celgene的未來(lái)也很重要。隨著(zhù)公司在2015年收購Receptos，從而購買(mǎi)了Ozanimod。假設Celgene收購Impact的計劃如期完成，fedratinib可能是通過(guò)收購獲得的另一個(gè)重磅炸 彈。